تحليل الجنيه المصري : اقتراب سعر الجنيه المصري من أدنى مستوى مقابل الدولار (USD/EGP) توقعات الجنيه لعام 2024 – 2025 – 2030

حدث هذا الانخفاض عندما نفذ البنك المركزي المصري زيادة غير مسبوقة بنسبة 6% في أسعار الفائدة، مع السماح أيضاً بتنظيم قيمة الجنيه المصري بواسطة قوى السوق كمحاولة للتخفيف من حدة الاقتصاد المتعثر بالفعل.

وتم رفع سعر الفائدة على الإقراض إلى الـ 28.25%، وسعر الفائدة على الودائع إلى الـ 27.25%. وتهدف هذه الخطوة إلى تسريع تشديد السياسة النقدية لتسريع مسار تراجع التضخم وتحقيق انخفاض في التضخم الأساسي. وتحرص السلطات على معالجة النقص الحاد في العملة الصعبة وتأمين قرض جديد بمليارات الدولارات من صندوق النقد الدولي.

هل ستضعف مصر الجنيه أكثر؟ ما الذي دفع قيمة العملة إلى الانخفاض؟ في هذه المقالة، نلقي نظرة على الأداء الأخير للعملة ونتعرف على أحدث توقعات المحللين للجنيه المصري (EGP) وتوقعات الأسعار.

تراجع زوج الجنيه المصري مقابل الدولار الأمريكي إلى أقل مستوى له منذ حوالي خمسة أشهر

شهد زوج الجنيه المصري مقابل الدولار الأمريكي (EGP/USD) تراجعًا مع بداية الأسبوع الجاري مقارنة بإغلاقات الأسبوع السابق. على الرغم من تراجع مؤشر الدولار عالميًا، انخفض الجنيه المصري مقابل الدولار، حيث سجل سعر الدولار في مصر 49.23 جنيه، مقارنة بـ 48.71 جنيه المسجلة يوم الخميس الماضي.

وفي أخبار مصر، سجل صافي الأصول الأجنبية في البلاد ارتفاعًا للشهر الثاني على التوالي في يونيو، مقارنة بالعامين السابقين، حيث تحول من سلبي إلى إيجابي وفقًا لبيانات البنك المركزي المصري. على الرغم من أن صافي الأصول الأجنبية هبط في يونيو إلى 626.6 مليار جنيه من 676.4 مليار جنيه في نهاية مايو، إلا أن صافي الأصول الأجنبية ارتفع في فبراير من العام الجاري بدعم من مشروع رأس الحكمة بقيمة 35 مليار دولار، مما عزز الأصول في البنك المركزي المصري. وبحلول نهاية مايو، تحول صافي الأصول الأجنبية إلى فائض قدره 14.29 مليار دولار للمرة الأولى منذ 28 شهرًا، بالإضافة إلى حصول مصر على دعم مالي بقيمة 8 مليار دولار من صندوق النقد الدولي.

ويأتي ذلك مع زيادة الاستثمارات في السندات والأسهم نتيجة لتقليص قيمة الجنيه بشكل كبير وزيادة تحويلات المصريين العاملين بالخارج. وعلى الرغم من انخفاض الأصول الأجنبية في يونيو لدى البنوك التجارية، سجلت الأصول الأجنبية في البنك المركزي ارتفاعًا، مما يعكس ارتفاعًا في الالتزامات الأجنبية للبنك المركزي المصري.
في أخبار الدولار الأمريكي، تراجع مؤشر الدولار بشكل كبير مع بداية الأسبوع، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ سبعة أشهر، تحديدًا منذ يناير، حيث سجل 102.55 نقطة عند كتابة التقرير. تزايدت الضغوط على الدولار الأمريكي في ظل التحول المتوقع في السياسة النقدية الأمريكية. التوقعات الحالية تشير إلى احتمال خفض سعر الفائدة لأول مرة في سبتمبر، مع إمكانية خفض قدره 50 نقطة أساس مقارنةً بـ 25 نقطة أساس في التوقعات السابقة.

وتسيطر على الأسواق مخاوف من احتمال دخول الاقتصاد الأمريكي في مرحلة ركود، بعد أن شهد الربع الثاني تراجعًا في التضخم مقارنة بالربع الأول. وأظهرت الأرقام الصادرة يوم الجمعة الماضية تباطؤًا في نمو الوظائف في القطاع غير الزراعي، إلى جانب تراجع نمو الأجور وارتفاع البطالة.

ومن الناحية الفنية، تراجع زوج الجنيه المصري مقابل الدولار الأمريكي إلى أقل مستوى له منذ حوالي خمسة أشهر، حيث بلغ سعر الجنيه أدنى مستوياته منذ مارس الماضي. يتداول السعر حاليًا تحت خط الاتجاه الهابط على الإطار الزمني لأربع ساعات، ويقع أقل من متوسطات الحركة لـ50 و200 يوم على الإطارين الزمني للأربع ساعات واليومي، مما يعكس الاتجاه العام الهابط للزوج. إذا ارتفع السعر، فمن المتوقع أن يستهدف مستويات المقاومة عند 0.0202 و0.0205. في حالة استمرار التراجع، فمن المحتمل أن يستهدف الدعم عند 0.01908 و0.01900. يُتوقع أن يستمر تراجع الزوج ما دام السعر أدنى من متوسطات الحركة المذكورة.

* توفر منصة BTCC حاليًا أزواج تداول السلع الذهبية على شكل عملة رقمية (GOLDUSDT)، برافعة مالية تصل إلى 50 مرة. يمكنك إجراء عمليات الأسهم الطويلة والقصيرة من خلال BTCC.

توقعات الجنيه المصري – التحليل الأساسي

تتصاعد الضغوط الاقتصادية في مصر، مما لا يمنح أكبر دولة في الشرق الأوسط من حيث عدد السكان أي راحة. انخفض الجنيه المصري بنسبة 40% تقريباً مقابل الدولار الأمريكي، بينما أصبح في السوق السوداء الآن أضعف بنسبة 50% من سعره الرسمي، وفقاً لبلومبرج. وفي الوقت نفسه، خفضت وكالة موديز لخدمات المستثمرين التصنيف الائتماني للبلاد في بداية شهر مارس، مشيرة إلى ارتفاع احتمال إعادة هيكلة الديون حتى لو كان من غير المرجح أن تحدث قريباً.

ومصر، التي تشهد أسوأ أزمة اقتصادية منذ عقود، خفضت بالفعل قيمة عملتها ثلاث مرات منذ بداية عام 2022، مما تسبب في انخفاض قيمة الجنيه مقابل الدولار بمقدار النصف. ومع ذلك، لا يزال هناك نقص مزمن في الأموال النقدية، الأمر الذي يزعج الشركات لأنها تجد صعوبة في دفع ثمن التكاليف التشغيلية الضرورية.

ومن المعتقد أن استعادة ثقة المستثمرين في الاقتصاد الذي تعرض للعرقلة على مدى العامين الماضيين بسبب نقص العملات الأجنبية، يعتمد على سعر صرف أكثر مرونة، والذي كان منذ فترة طويلة مطلباً رئيسياً من صندوق النقد الدولي.

وبالإضافة إلى التسبب في تراكم الأعمال في الموانئ والتأخير في مدفوعات السلع الأساسية، فقد أدى العجز إلى انخفاض النشاط التجاري المحلي.

وبحسب رئيس الوزراء مصطفى مدبولي، فإن مصر تستعد لصفقات كبيرة لضمان السيولة. بالإضافة إلى ذلك، بمجرد دخول تحويل العملة حيز التنفيذ، ستتعاون الدولة مع التجار لتحقيق استقرار في الأسعار وإعطاء الأولوية للوصول إلى العملات الأجنبية لمستوردي السلع الأساسية.

في الماضي، قدمت مصر وعوداً بشأن التحول إلى نظام سعر صرف أكثر مرونة، لكنها عادت بدلاً من ذلك إلى الحفاظ على أسعار صرف ثابتة بينما كان جزء كبير من الاقتصاد يعتمد على سعر السوق السوداء الذي قد ينخفض حتى وصل إلى مستوى الـ 70 جنيه مصري مقابل الدولار.

ووصف المحافظ عبد الله التداول في السوق السوداء بأنه “مرض” يدل على عدم الثقة في النظام المالي. وقال عبد الله إنه لا يزال بإمكان البنك المركزي التدخل، كما هو الحال في دول أخرى، في حالة التقلبات الزائدة.

وقال صندوق النقد الدولي، الذي وافق على إضافة 5 مليارات دولار إلى برنامج قروضه الحالي البالغ 3 مليارات دولار مع مصر، إنه يبحث عن سعر صرف مستدام وموحد تحدده السوق. ووافقت مصر على تنفيذ تغييرات هيكلية في إطار برنامج للسيطرة على ديونها، وتحقيق الاستقرار في الأسعار، وتشجيع توسع القطاع الخاص.

وقال مسؤولون مصريون إنه بعد رفع أسعار الفائدة بمقدار 600 نقطة أساس في السادس من مارس/آذار، فإن أسعار الفائدة المصرية، التي ظلت لفترة طويلة من بين أعلى المعدلات على مستوى العالم، سوف تسير الآن على “مسار نزولي”.

قبل أسبوعين، وقعت مصر وصندوق الاستثمار السيادي الإماراتي (ADQ) اتفاقية استثمار تتضمن خفض قيمة الجنيه المصري واتفاقية مع صندوق النقد الدولي. ويتضمن الاتفاق دفع 24 مليار دولار مقابل حقوق تطوير جزء رئيسي من ساحل البحر الأبيض المتوسط.

بالإضافة إلى ذلك، فإنه يدعو إلى تحويل 11 مليار دولار من الودائع الجارية لاستخدامها في مشاريع مختلفة في جميع أنحاء مصر. وسيتم تحويل إجمالي 35 مليار دولار خلال شهرين، بحسب الإدارة المصرية.

وفي سلسلة من التخفيضات التدريجية لقيمة العملة، فقد الجنيه المصري الآن أكثر من ثلثي قيمته مقابل الدولار منذ أوائل عام 2022، عندما أصبح النقص الحاد في النقد الأجنبي حاداً.

ويزعم المسؤولون أن أعداد الزوار زادت في بداية العام، لكن الصراع في غزة والهجمات على السفن في البحر الأحمر عرضت عائدات السياحة وحركة المرور في قناة السويس للخطر، وهما مصدران رئيسيان إضافيان للعملة الصعبة.

أيضاً انخفض المصدر الرئيسي للنقد الأجنبي في مصر، وهو تحويلات العاملين في الخارج، بشكل كبير في عام 2017 بسبب التوقعات بأن قيمة الجنيه المصري ستنخفض.

* توفر BTCC حاليًا أزواج تداول السلع الذهبية على شكل عملة رقمية (GOLDUSDT)، إذا كنت مهتمًا بذلك، فيمكنك التسجيل لدى BTCC للشراء.

الجنيه المصري يضعف في ظل البيئة الاقتصادية الصعبة

بعد انخفاض قيمة العملة في عام 2016، والذي شهد ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الجنيه المصري من 7.83 في بداية العام إلى 18.60 في النهاية، تعززت قيمة الجنيه المصري مقابل الدولار الأمريكي إلى حد ما.

وفي عام 2022 كان المعدل 15.71 جنيه مصري. وعندما خفضت الحكومة قيمة العملة في 22 مارس/آذار كرد فعل على الصراع في أوكرانيا وتزايد التضخم الناجم عن ارتفاع أسعار السلع الأساسية، ارتفع سعر الدولار مقابل الجنيه المصري إلى مستوى الـ 18.54.

ومع تدهور الوضع الاقتصادي، استمرت قيمة الجنيه المصري في الانخفاض. وفي أوائل أغسطس، تجاوز سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الجنيه المصري مستوى الـ 19 جنيه مصري، وبحلول نهاية أكتوبر ارتفع إلى مستوى الـ 24.18 جنيه مصري. واستمرت الزيادات الصغيرة في الارتفاع، وفي نهاية العام، بلغ سعر الصرف مستوى الـ 24.75 جنيه مصري. وبعد ذلك ارتفع ليصل إلى مستوى الـ 27.22 جنيه مصري في الأيام الأولى من شهر يناير.

مع تدهور الحالة الاقتصادية، استمرت قيمة الجنيه المصري في الانخفاض خلال عام 2023. بدأ سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الجنيه المصري العام عند الـ 27.55، وبحلول بداية فبراير ارتفع إلى مستوى الـ 30.23 جنيه مصري وظل حول هذا المستوى حتى بداية أبريل.

وفي أكتوبر/تشرين الأول، واصل البنك المركزي المصري زيادة أسعار الفائدة، هذه المرة بمقدار 200 نقطة أساس. وتمت زيادة أسعار الفائدة على الودائع والقروض بمقدار 300 نقطة أساس إلى 16.25%، و17.25%، و16.75% على التوالي، في 22 ديسمبر/كانون الأول، عندما اتخذت لجنة السياسة النقدية إجراء آخر.

وفي مارس 2023، رفع البنك مرة أخرى أسعار الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس، عقب اجتماع لجنة السياسة النقدية، قائلاً إنه يهدف إلى السيطرة على التضخم المرتفع.

أعلن المجلس التنفيذي لصندوق النقد الدولي في 16 ديسمبر/كانون الأول أنه وافق على منح قرض بقيمة 3 مليارات دولار لمصر لمدة 46 شهراً.

وتتضمن الحزمة إصلاحات هيكلية لتقليل دور الدولة وتعزيز النمو في القطاع الخاص، فضلاً عن “التحول الدائم إلى نظام سعر صرف مرن لزيادة القدرة على الصمود في مواجهة الصدمات الخارجية وإعادة بناء الاحتياطيات الخارجية” والسياسة النقدية التي تستهدف التضخم. وخفض التضخم تدريجياً، والابتعاد عن خطط الإقراض التي تقدم الدعم، وإدارة الديون مع زيادة الإنفاق الاجتماعي، وإدارة الديون.

وبعد زيارة استغرقت أسبوعين، غادر فريق من صندوق النقد الدولي مصر في 7 مارس/آذار، بهدف التوصل إلى اتفاق حتى يتسنى المضي قدماً في عمليتي التفتيش الأولى والثانية اللتين طال انتظارهما لبرنامج القروض بقيمة 3 مليارات دولار للاقتصاد المصري. وذكرت إيفانا فلادكوفا هولار، رئيسة بعثة صندوق النقد الدولي في مصر، أنه تم إحراز “تقدم ممتاز” في القضايا المهمة من قبل فريقها والمسؤولين المصريين. وذكرت أيضاً أنه يجري دراسة المزيد من الدعم من صندوق النقد الدولي وغيره من الشركاء الثنائيين والمتعددي الأطراف.

حاول البنك المركزي المصري تحقيق الاستقرار في الاقتصاد المضطرب بالفعل في بداية مارس 2024 من خلال تطبيق مرونة لسعر الصرف، مما يسمح لقوى السوق بالتحكم في قيمة الجنيه المصري.

بالإضافة إلى ذلك، قام البنك المركزي المصري برفع أسعار الفائدة بمقدار 600 نقطة أساس (6٪)، وهي الزيادة الثانية هذا العام، وفقاً لبيان من البنك المركزي.

ومع ارتفاع الأسعار بشكل أكبر، “تعرض الاقتصاد المحلي مؤخراً لضغوط بسبب نقص العملات الأجنبية، مما أدى إلى وجود سوق موازية لسعر الصرف وتقيد النمو الاقتصادي، مع استمرار التضخم في النمو”.

ما هي توقعات الجنيه المصري مقابل العملات الأخرى لبقية العام وما بعده؟ هل سيسجل مستويات منخفضة جديدة مقابل الدولار أم ينتعش؟

توقعات الجنيه المصري – التحليل الفني

يعاني الجنيه المصري مقابل الدولار الأمريكي منذ أشهر، مما أدى إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية، وخاصة القمح والأرز والسكر وزيت الطهي، الأمر الذي أثر سلباً على الأسر ذات الدخل المنخفض والمتوسط.

وانخفض الجنيه المصري ما دون مستويات الـ 50 مقابل الدولار يوم الأربعاء 6 مارس، بعد أن ظل ثابتاً رسمياً عند مستوى الـ 31 مقابل الدولار لمدة عام تقريباً بينما وصل إلى أكثر من ضعف هذا الرقم في السوق السوداء.

وبالنظر إلى الرسم البياني أدناه لزوج الدولار الأمريكي مقابل الجنيه المصري USD/EGP، فإن كل انخفاض في قيمة الجنيه المصري السابقة أعقبه مرحلة من فترة التداول الجانبي، مما يمثل الانتقال نحو سعر صرف أكثر حرية للتعويم. ونتيجة لذلك، فإن التوقعات الفنية للجنيه المصري ثابتة للأسابيع القادمة وهبوطية لعام 2024.

توقعات سعر الجنيه المصري

يتوقع المحللون أن يظل الجنيه المصري ضعيفاً مقابل الدولار في توقعاتهم لسعر الجنيه المصري. وبينما سيؤدي تعويم العملة إلى زيادة الضغوط التضخمية والضغط على الاستهلاك، ومن المتوقع أيضاً أن يُساعد في معالجة الاختلالات في سوق العملات.

توقعات الجنيه المصري من بنك ING – يمكن أن يستقر زوج الدولار الأمريكي مقابل الجنيه المصري USD/EGP الآن عند مستوى 50.00

يتوقع محللو بنك ING أن يستقر سعر الجنيه المصري الآن عند مستوى الـ 50.00 مقابل الدولار قبل أن يتحقق التحول التدريجي إلى سعر صرف أكثر حرية للتعويم.

يشير رفع سعر الفائدة في مصر بمقدار 600 نقطة أساس وما تلا ذلك من تخفيض قيمة العملة من قبل البنك المركزي المصري إلى تقدم كبير في الإصلاح، مع اتفاق صندوق النقد الدولي المحسن الذي تم الاتفاق عليه بعد الإعلان الأخير عن استثمارات من دولة الإمارات العربية المتحدة. حسبما ذكر البنك الهولندي.

انقر هنا لفتح حساب BTCC

قم بالإيداع واستلام ما يصل إلى 10,055 دولارًا أمريكيًا!

توقعات الجنيه المصري من أكسفورد إيكونوميكس – من المتوقع أن يتداول الدولار الأمريكي مقابل الجنيه المصري USD/EGP قرب مستويات الـ 55 – 60

بينما لا تزال مصر تسعى إلى إيجاد مخرج من أزمة العملة الطاحنة، توقعت شركة أكسفورد إيكونوميكس أن ينخفض سعر الجنيه المصري إلى ما يتراوح بين مستويات الـ 55 دولار والـ 60 دولار بحلول نهاية عام 2024 إذا تحول المنظمون إلى نظام سعر صرف مرن.

وأشار مركز الأبحاث ومقره أكسفورد إلى أن مثل هذا التخفيض قد يساعد في سد الفجوة الآخذة في الاتساع مع السوق السوداء. بناءً على سعر صرف الجنيه المصري المتوقع، تتوقع أكسفورد إيكونوميكس أن يصل معدل التضخم السنوي إلى ذروته في الربع الرابع من عام 2024، ليصل إلى ما بين 40% و45%.

توقعات الجنيه المصري من كابيتال إيكونوميكس – من المتوقع أن يصل سعر زوج الدولار الأمريكي مقابل الجنيه المصري USD/EGP إلى مستويات الـ 60 – 65 قريباً

أصدرت مؤسسة كابيتال إيكونوميكس البحثية ومقرها لندن توقعات أكثر تشاؤماً للجنيه المصري قبل قرار البنك المركزي، وتوقعت أن يشهد الجنيه المصري “انخفاضاً مبدئياً” إلى مستويات الـ 60 – 65 مقابل الدولار الأمريكي إذا شرع المنظمون في تخفيض قيمة العملة قريباً.

وأوضح محللون من كابيتال إيكونوميكس أنه بالنظر إلى تشديد السياسة المالية في مصر مع ارتفاع الأسعار وخفض الإنفاق الاستثماري بنسبة 15% هذا العام، فإن كل الأنظار تتجه نحو ما يحدث للجنيه المصري.

توقعات الجنيه المصري وفقاً لوكالة Trading Economics – من المتوقع أن يصل سعر عملة الدولار الأمريكي مقابل الجنيه المصري USD/EGP إلى مستويات الـ 60 – 65 قريباً

من المتوقع أن يتم تداول الجنيه المصري عند مستوى الـ 30.93 بنهاية هذا الربع، وفقاً للنماذج الكلية العالمية لوكالة Trading Economics وتوقعات المحللين. وبالتطلع للأمام، من المتوقع أن يتم تداول الجنيه المصري خلال الـ 12 شهراً القادمة عند مستوى الـ 31.06 مقابل الدولار الأمريكي.

هذه التوقعات المستندة إلى الذكاء الاصطناعي للجنيه المصري لعام 2024 متفائلة بالنسبة للجنيه المصري EGP، مما يشير إلى التعافي بعد التخفيض الأخير لقيمة العملة. ومع ذلك، ينبغي أن تؤخذ التنبؤات القائمة على الذكاء الاصطناعي بحذر.

الخاتمة

إذا كنت تبحث عن توقعات الجنيه المصري لتفيدك في تداول العملات الأجنبية، فضع في اعتبارك أن المحللين والتنبؤات المستندة إلى الخوارزميات قد تكون خاطئة. يجب ألا تستخدم توقعات الجنيه المصري كبديل لأبحاثك الخاصة. قم دائماً بإجراء العناية الواجبة الخاصة بك، وانظر في آخر الأخبار والتحليل الأساسي والتحليل الفني وتعليقات المحللين.

تداول أزواج الذهب (GOLDUSDT) 👇

الأسئلة الشائعة FAQs حول توقعات الجنيه المصري

1). هل الجنيه المصري استثمار جيد؟

في حين أن هناك إمكانية للنمو في عملات الأسواق النامية، فإن الضغوط الاقتصادية تتصاعد في مصر، مما لا يوفر راحة لأكبر دولة في الشرق الأوسط من حيث عدد السكان. اعتماداً على أسلوبك الاستثماري وأفقك الزمني، قد يكون الجنيه المصري مناسباً أو لا يكون مناسباً لمحفظتك الاستثمارية. ضع في اعتبارك أن النتائج السابقة لا تضمن النجاح في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، لا تتداول أبداً بالأموال التي لا يمكنك تحمل خسارتها.

2). هل يرتفع الجنيه المصري أم ينخفض في 2025؟

يمكن أن يعتمد اتجاه سعر صرف الجنيه المصري مقابل العملات الأخرى على السياسة النقدية للبنك المركزي وما إذا كان هناك تخفيض آخر لقيمة العملة. وتوقع الاقتصاديون أن تنخفض قيمة الجنيه المصري إلى ما بين مستوى الـ 55 ومستوى الـ 60 مقابل الدولار الامريكي بحلول نهاية العام، وقد يساعد هذا الانخفاض في سد الفجوة الآخذة في الاتساع مع السوق السوداء.

3). هل ينخفض سعر الجنيه المصري خلال الأيام القليلة المقبلة؟

بعد الانخفاض بنسبة 40٪ نحو مستوى الـ 50 مقابل الدولار الأمريكي، يتوقع المحللون أن يستقر زوج الدولار الأمريكي مقابل الجنيه المصري الآن عند مستوى الـ 50.00 قبل أن يتحقق التحول التدريجي إلى سعر صرف أكثر حرية للتعويم.