توقعات أسعار الفضة في المستقبل: كيف يتجه سعر الفضة؟ هل يستحق الاستثمار في الفضة عام 2025؟

تفوقت أسعار الفضة على الذهب خلال عام 2024، حيث ارتفعت بنحو 20% لتصل إلى أعلى مستوى لها عند 30 دولارًا للأونصة في بداية هذا الربع. كان هذا الصعود مدفوعًا بالعوامل الجيوسياسية وتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية وزيادة الطلب الصناعي على الفضة إلى مستويات قياسية جديدة، حسبما أفاد تقرير معهد الفضة العالمية.

ساهمت تطبيقات الاقتصاد الأخضر، مثل صناعة الطاقة الشمسية التي تستخدم الفضة في الخلايا الكهروضوئية لتحويل الضوء إلى كهرباء، في زيادة الطلب على المعدن. وذكر التقرير أن الطلب العالمي على الفضة تجاوز العرض بشكل كبير العام الماضي، ومن المتوقع أن يستمر هذا الوضع للسنة الرابعة على التوالي في 2024.

 

قم بالإيداع واستلام ما يصل إلى 10,055 دولارًا أمريكيًا!

 

الفضة تتفوق على الذهب

نظرًا للارتفاع الكبير في أسعار الذهب منذ بداية العام ووصوله إلى مستويات قياسية، أشار معهد الفضة العالمي إلى إمكانية تحقيق الفضة لمزيد من المكاسب في ظل هذه الظروف الإيجابية التدريجية.

في 12 أبريل، تم تداول العقود الآجلة للذهب، والتي تعتبر السلعة الأكثر تداولًا حتى الآن هذا العام وفقًا لبيانات سوق داو جونز، بأعلى مستوياتها عند 2407.80 دولار للأونصة في بورصة كومكس، محققة أعلى مستوى إغلاق قياسي. من جهة أخرى، وبعد 13 جلسة متتالية من الارتفاع، تم تداول العقود الآجلة للفضة بالقرب من 30 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى منذ فبراير 2021.

ومع ذلك، تجاوزت مكاسب الفضة ارتفاعات الذهب منذ بداية العام حتى الآن، حيث ارتفعت الفضة بنحو 18% والذهب بنحو 16%، وفقًا لأحدث توقعات أسعار الذهب.

 

 

وفقًا لاستطلاع معهد الفضة العالمي، هناك نظرة تقليدية تشير إلى أن أسعار الفضة ستتفوق على أسعار الذهب في سوق صاعدة، ولكن حتى الآن كانت هذه الفكرة ضعيفة. وذكر الاستطلاع أيضًا أنه منذ عام 2023، واجهت أسعار الفضة مقاومة قوية عند مستوى 25 دولار.

كما أشار معهد الفضة العالمي إلى أنه على الرغم من أن الفضة لم تحقق نفس النجاح، فقد استفاد الذهب من كونه ملاذًا آمنًا على نطاق واسع وزيادة الطلب عليه للتنويع من قبل البنوك المركزية والمستثمرين.

وأبرز الاستطلاع التأثير الطويل المدى لأزمة العقارات في الصين على الاقتصاد المحلي وتداعياتها على أسعار المعادن الأساسية والطلب عليها، وخاصة الفضة.

 

 

تحليل اتجاهات الفضة التاريخية

لم تفتقر الفضة أبدًا إلى الأحداث المثيرة في التاريخ. بالنظر إلى اتجاه أسعار الفضة في كومكس منذ عام 1975، يمكننا أن نرى أن السعر ارتفع بشكل كبير في عامي 1980 و2011. والسعر الحالي أقل فقط من نصف أعلى سعر في ذلك الوقت.

أول ارتفاع في أسعار الفضة: حادثة الإخوة هانت في حوالي عام 1980

في عام 1973، بدأ نيلسون هانت بشراء الفضة في أسواق مختلفة حول العالم في نفس الوقت. تم إنشاء مواقع كبيرة بين زيادات الأسعار. بحلول ديسمبر 1973، كانت عائلة هانت قد اشترت فضة بقيمة 20 مليون دولار بأسعار السوق و35 مليون أوقية من العقود الآجلة للفضة بتكلفة 2.9 دولار للأوقية، مما جعلهم من أكبر حائزي الفضة في العالم.

في السنوات الأربع التالية، سيطر الإخوة هانت، والعائلة المالكة السعودية، والوسطاء الرئيسيون على مئات الملايين من أوقيات الفضة. بحلول فبراير ومارس 1980، كانوا قد اقترضوا 1.3 مليار دولار (يُقال إنها 9% من إجمالي الاقتراض الأمريكي في تلك الفترة). تم استثمار كل هذا المال في سوق الفضة، مما دفع السعر إلى الارتفاع إلى 49 دولارًا.

في ذلك الوقت، كانت الهامش لكل عقد فقط 1,000 دولار. لاحقًا، من أجل السيطرة على المضاربات المجنونة، قررت البورصة زيادة متطلبات الهامش، وفي النهاية رفعت الهامش إلى 6,000 دولار. لاحقًا، تم تقديم قاعدة “إغلاق المراكز فقط”. هذه الإجراءات أوقفت فعليًا الزخم التصاعدي للفضة، وبدأ سعر الفضة في الانخفاض.

 

 

الارتفاع الثاني في أسعار الفضة: حادثة جي بي مورجان تشيس (JPMorgan Chase)‏ في 2010-2011 وقانون دود-فرانك

تعد جي بي مورجان تشيس أكبر وأكثر حائز مركزية للعقود الآجلة القصيرة على الفضة في كومكس، وتحقق أرباحها من خلال قمع أسعار العقود الآجلة وشراء الفضة في السوق الفوري. في أغسطس 2008، كانت جي بي مورجان تشيس وHSBC Holdings تحتفظان بنسبة 85% من صافي المراكز القصيرة على الفضة. في ديسمبر 2009، كانت جي بي مورجان تشيس وحدها تحتفظ بأكثر من 40% من الفضة التي تم بيعها بشكل قصير في كومكس.

كلما استمر سعر الفضة في الارتفاع لفترة، كانت جي بي مورجان تشيس تقوم ببيع كميات كبيرة من الفضة بشكل قصير، مما يتسبب في انخفاض سعر الفضة، ثم تقوم جي بي مورجان تشيس باسترداد هذه العقود بسعر منخفض أو شراء الفضة الفورية.

في 15 يوليو 2010، مرر مجلس الشيوخ والنواب الأمريكي قانون دود-فرانك، الذي ينص على حظر البيع القصير العاري في السوق المالية (حيث يبيع المستثمرون الأسهم، الذهب، الفضة، النفط الخام، النحاس، وما إلى ذلك التي لا يملكونها).

بعد ذلك، أدركت جي بي مورجان تشيس أن الوضع ليس جيدًا وقامت بحل فريق تداول الفضة. مع معرفة أن أكبر بائع قصير للفضة في السوق لن يشارك بعد الآن في البيع القصير، بدأت صناديق التحوط الأخرى في شراء الفضة، مما تسبب في ارتفاع الفضة من 15 دولارًا للأوقية إلى 49.8 دولارًا للأوقية في أبريل 2011 خلال نصف عام.

مع ارتفاع أسعار الفضة، اضطر كومكس إلى دعوة جي بي مورجان تشيس مرة أخرى. في أبريل 2011، توصلت جي بي مورجان تشيس وCME (بورصة شيكاغو التجارية) إلى اتفاق بشأن التعاون لإنشاء مستودع فضة. تم قمع المضاربات المجنونة على الفضة وانخفض السعر.

من خلال تحليل هاتين الحالتين التاريخيتين، وعلى الرغم من وجود أسباب مختلفة على السطح، إلا أن الجوهر لا يزال هو التضخم التصاعدي. تتمتع المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة بخصائص مضادة للتضخم، لذلك يرغب المستثمرون في شراء المعادن الثمينة للحفاظ على قيمتها. يرتبط السبب وراء تقلب سعر الفضة ارتباطًا وثيقًا بسلوك مشاركين محددين.

 

قم بالإيداع واستلام ما يصل إلى 10,055 دولارًا أمريكيًا!

تداول على BTCC الآن

ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الفضة؟ هل الفضة مقاومة لانخفاض الأسعار؟

تتأثر أسعار الفضة بثلاثة عوامل رئيسية:

 

التضخم:
منذ تفشي الجائحة العالمية في مارس 2020، قام الاحتياطي الفيدرالي بإطلاق الأموال لتحفيز الاقتصاد، مما أدى إلى ارتفاع حاد في التضخم في الولايات المتحدة، والذي رافقه ارتفاع حاد في أسعار الفضة. منذ عام 2021، تحولت سياسة الاحتياطي الفيدرالي تدريجياً نحو التشديد، مما أدى إلى انخفاض التضخم وبدء انخفاض أسعار الفضة. لذا، من المهم للغاية مراقبة مستوى التضخم المستقبلي في الولايات المتحدة.

 

طلب التجميع والاستهلاك المادي من السكان:
وفقًا لبيانات مبيعات العملات الفضية الأمريكية، فإن هذا العام يظهر اتجاهًا تصاعديًا، والعدد المطلق ليس مرتفعًا مقارنة بمعظم الوقت منذ عام 2010، مما يعني أن هناك إمكانات كبيرة لزيادة الطلب المادي.

طلب الاستثمار في الصناعة الكهروضوئية:
يظهر استهلاك الفضة (ملغ/واط) في ثلاثة أنواع مختلفة من الخلايا الكهروضوئية أن الاستهلاك الفردي للفضة قد انخفض بشكل طفيف على المدى الطويل، لكن الاستثمار الإجمالي حافظ على معدل نمو مرتفع. بدءًا من عام 2021، من المتوقع أن تزيد عملية الحياد الكربوني العالمي من الطلب على الفضة الكهروضوئية. على مدى السنوات العشرين الماضية، حافظت القدرة الكهروضوئية المثبتة عالميًا على نمو لا يقل عن 20%، ومن المتوقع أن يزيد معدل النمو في المستقبل.

 

تحليل التوقعات المستقبلية لأسعار الفضة وآفاق الاستثمار

نحن متفائلون نسبيًا بشأن التوجهات المستقبلية للفضة للأسباب التالية:

من منظور التضخم:
بسبب الحياد الكربوني، فإن الاستثمار الحالي في إنتاج النفط العالمي غير كافٍ، ومع تكرار النزاعات الجيوسياسية العالمية، من الصعب أن تنخفض أسعار السلع الأساسية بشكل حاد، بل على العكس، قد تستمر أسعار المواد الخام في البقاء مرتفعة أو حتى ترتفع. هذا يوفر الأساس الأهم لارتفاع أسعار الفضة.

 

من منظور طلب التجميع والاستهلاك المادي من السكان:
مستوى الطلب الحالي على العملات الفضية الأمريكية ليس مرتفعًا مقارنة بالعقد الماضي، مما يعني أن إمكانات نمو الطلب كبيرة، وقد زاد الطلب هذا العام شهراً بعد شهر، مما يعكس طلب السوق على العملات الفضية.

 

من منظور الحياد الكربوني:
الحياد الكربوني هو هدف عمل عالمي موحد، لذا ستتسارع الاستثمارات والتخطيط في الطاقة الكهروضوئية حول العالم، ومن المتوقع أن يظهر الطلب على عجينة الفضة الكهروضوئية معدل نمو أعلى.

 

 

تحليل سعر الفضة الآن وتوقعات الأسعار

ارتفعت أسعار الفضة مع تراجع نسبة الذهب/الفضة إلى ما دون مستوى 78.50. تظل ديناميكيات نسبة الذهب/الفضة هي المحرك الرئيسي لسوق الفضة.

ومن شأن الاختراق فوق مستوى 30.00 دولارًا أن يضع الفضة عند أقرب مستوى مقاومة، وهو نطاق 30.90-31.20 دولارًا.

من المتوقع أن تنخفض أسعار الفضة في الأسابيع المقبلة بعد أن اختبرت أعلى مستوى لها منذ 10 سنوات عند 30 دولارًا للأونصة في بداية هذا الربع. يمكن أن تتراجع نحو مستوى الدعم عند 26.00 دولار قبل أن ترتد مرة أخرى إلى مستويات المقاومة بين 28.70 و30.00 دولار.

توقعات عام 2024:

من المتوقع أن ترتفع أسعار الفضة خلال عام 2024، مدفوعة بتوقعات تخفيف السياسات النقدية من قبل البنوك المركزية العالمية، وتأثير الصراعات في الشرق الأوسط الذي زاد من جاذبية الأصول الآمنة. يبلغ متوسط أسعار الفضة المتوقعة لهذا العام حوالي 24.85 دولار للأونصة، مع احتمال الوصول إلى 34.70 دولار.

النظرة المستقبلية:

من المتوقع أن تصل أسعار الفضة إلى مستويات قياسية جديدة خلال السنوات الخمس المقبلة. تجاوز الطلب العالمي على الفضة العرض بشكل كبير العام الماضي، ومن المتوقع استمرار هذا العجز في 2024. قد يصل سعر الفضة إلى 48 دولارًا للأونصة هذا العام، مدعومًا بالقضايا الجيوسياسية والانتخابات المهمة القادمة.

العوامل المؤثرة

التوترات الجيوسياسية: زيادة الطلب على الفضة كملاذ آمن.

السياسات النقدية: تخفيف السياسات النقدية من قبل البنوك المركزية.

الطلب الصناعي: ارتفاع الطلب في صناعة الطاقة الشمسية والتطبيقات الصناعية الأخرى.

التغيرات الاقتصادية العالمية: تأثير التضخم وأسعار الفائدة على قيمة الفضة.

خلاصة

تشير التوقعات إلى استمرار ارتفاع أسعار الفضة بفضل زيادة الطلب الصناعي والسياسات النقدية العالمية، مع احتمال وصولها إلى مستويات قياسية جديدة نتيجة للعوامل الجيوسياسية والاقتصادية المؤثرة.

 

قم بالإيداع واستلام ما يصل إلى 10,055 دولارًا أمريكيًا!

تداول على BTCC الآن