من المحتمل أن ينخفض ​​سعر البيتكوين إلى 52 ألف دولار؟ تشير المشتقات المالية إلى تضاؤل ​​أمل المتداول

• هل يمكن أن يؤدي الانكماش الاقتصادي إلى انهيار كبير في أسعار البيتكوين؟
• هل أصبح مستثمرو البيتكوين أكثر ذكاءً وأقل تركيزًا على السعر؟

هل يمكن أن يؤدي الانكماش الاقتصادي إلى انهيار كبير في أسعار البيتكوين؟

يتساءل المتداولون الآن عما إذا كانت عملة البيتكوين قد تعيد اختبار أدنى مستوى عند 49,248 دولارًا اعتبارًا من الخامس من أغسطس، حيث يتضاءل الاهتمام بصفقات شراء البيتكوين ذات الرافعة المالية ويلوح في الأفق خطر تصحيح سوق الأسهم العالمية. تنعكس حالة عدم اليقين في سوق العملات المشفرة من خلال مخاوف اقتصادية أوسع نطاقًا، حيث قام الاقتصاديون في بنك جيه بي مورجان بمراجعة توقعاتهم للركود الأمريكي في عام 2024 إلى 35٪، وهي زيادة كبيرة عن النسبة السابقة البالغة 25٪. يسلط هذا التنبؤ المنقح، الذي نشرته بلومبرج، الضوء على ظروف سوق العمل الضعيفة والسياسة التقييدية للاحتياطي الفيدرالي كمحركات رئيسية. التعليقات الأخيرة التي أدلت بها محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان يوم 10 أغسطس، والتي أشارت إلى استمرار مخاطر التضخم وسوق العمل الهشة، أدت إلى إضعاف الآمال في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وفقًا لما أوردته Yahoo Finance. وفي هذه البيئة التي تتسم بالحذر الشديد، يتبنى المستثمرون نهج الانتظار والترقب، مع تركيز أعينهم على الإصدارات القادمة من مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة في 13 أغسطس ومؤشر أسعار المستهلك في 14 أغسطس. من المتوقع أن توفر هذه المؤشرات الاقتصادية الرئيسية رؤى قيمة حول صحة الاقتصاد والآثار المحتملة على سوق العملات المشفرة.

من المتوقع أن تقدم نقاط البيانات هذه رؤى حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتماشى مع توقعات السوق بتخفيضين على الأقل في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2024. يعد فحص أسواق العقود الآجلة للبيتكوين أمرًا ضروريًا لفهم التقلبات الأخيرة في سعر البيتكوين. نظرًا لمدة التسوية الممتدة، تتحمل العقود الآجلة الشهرية لـ BTC تكلفة متأصلة، حيث يسعى البائعون عادةً إلى الحصول على قسط سنوي يتراوح من 5٪ إلى 10٪ لمواجهة هذا الجانب. والجدير بالذكر أنه في 12 أغسطس، انخفض قسط عقود بيتكوين الآجلة السنوية، أو السعر الأساسي، إلى 6٪، وهو انخفاض من 9٪ المسجلة في 11 أغسطس، حيث خضع مستوى الدعم البالغ 58000 دولار لإعادة الاختبار. على الرغم من أن مستوى العلاوة الحالي لا يزال ضمن منطقة محايدة، إلا أنه يشير إلى تراجع الرغبة في الرافعة المالية بين المضاربين على الارتفاع، وهو النمط الذي تمت ملاحظته منذ 30 يوليو، عندما تجاوزت العلاوة 10٪ آخر مرة. يشير هذا الاتجاه إلى أن المشاركين في السوق حذرون، ومن المحتمل أن يتوقعوا تراجعًا اقتصاديًا قد يؤثر بشكل كبير على سعر البيتكوين، مما يجعله عرضة للانهيار.

تنزيل التطبيق لـ Android

تنزيل التطبيق لـ iOS

هل أصبح مستثمرو البيتكوين أكثر ذكاءً وأقل تركيزًا على السعر؟

لتحديد ما إذا كان تحول المشاعر معزولًا في سوق عقود البيتكوين الآجلة، فمن الضروري استكشاف الطلب في أسواق خيارات البيتكوين. خلال الأسبوع الماضي، حافظ مقياس انحراف خيارات البيتكوين على استقرار نسبي، مما يشير إلى تسعير متوازن بين خيارات البيع (البيع) والاتصال (الشراء). ويتناقض هذا الاستقرار مع مؤشر أواخر يوليو، الذي أشار إلى معنويات صعودية معتدلة. غالبًا ما يشير مقياس انحراف دلتا فوق 7٪ إلى توقعات بانخفاض الأسعار، في حين يعكس الانحراف السلبي بنسبة 7٪ عادة معنويات السوق الصعودية. والجدير بالذكر أنه على الرغم من انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 50,000 دولار في الخامس من أغسطس، إلا أنه لا توجد علامات واضحة على ضغوط السوق. قد يكون أحد الأسباب المحتملة للمشاعر المحايدة الحالية هو انخفاض الرافعة المالية المفرطة داخل السوق. من المحتمل أن تكون تقلبات الأسبوع الأخير قد قللت من الطلب على الرافعة المالية، وهو ما يتضح في تصفية كل من المضاربين على الارتفاع والدببة بما يصل إلى 634 مليون دولار في العقود الآجلة للبيتكوين. بشكل عام، توفر هذه البيانات رؤى قيمة حول ديناميكيات سوق البيتكوين، مما يسلط الضوء على أهمية مراقبة أسواق الخيارات لفهم تحولات المشاعر وتحركات الأسعار المحتملة.

ومع ذلك، فإن هذا لا يفسر تمامًا سبب وصول الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة حاليًا إلى 28.8 مليار دولار. السبب الأكثر ترجيحًا لللامبالاة في مقاييس مشتقات البيتكوين يكمن في الاعتماد الواسع النطاق لاستراتيجيات التداول “النقد والمحمل”. في هذه الاستراتيجيات، ينخرط المتداولون في عمليات الدخل الثابت للحصول على علاوة العقود الآجلة، مما يجعل اتجاه السوق غير ذي صلة حيث أن المكاسب من جانب واحد تعوض الخسائر من الجانب الآخر. تشير البيانات إلى تحول في تداول مشتقات البيتكوين، مع اعتماد أقل على التجزئة وزيادة على اللاعبين المؤسسيين مثل بورصة شيكاغو التجارية، التي تمتلك الآن حصة سوقية تبلغ 29٪. يشير هذا إلى أنه حتى خلال التقلبات الكبيرة في الأسعار، مثل الانخفاض بنسبة 23٪ بين 2 و5 أغسطس، تجنب المتداولون الذين يستخدمون رافعة مالية منخفضة التصفية، مما يشير إلى نهج أكثر حذرًا واستراتيجية في التداول. في النهاية، على الرغم من تقلبات أسعار البيتكوين، لا توجد علامة واضحة على أن المتداولين يتحولون إلى الاتجاه الهبوطي أو أن موجة من التصفية يمكن أن تؤدي إلى تأثير الدومينو من عمليات البيع التي تصل إلى 52000 دولار. وبدلاً من ذلك، يبدو أن السوق يتكيف مع التقلبات، حيث يستخدم المتداولون استراتيجيات أكثر ذكاءً للتنقل بين الصعود والهبوط.