لماذا يعتبر فيجا الأعلى في المال؟

هل يمكنك توضيح السبب الذي يجعل مقياس Vega، وهو مقياس للحساسية تجاه التغيرات في التقلبات، يميل إلى أن يكون في أعلى مستوياته عندما تكون الأداة المالية أو عقد المشتقات المالية "في متناول اليد؟" تبدو هذه الملاحظة غير بديهية، حيث قد يتوقع المرء أن يكون Vega هو الأعلى عندما يكون العقد عميقًا داخل المال أو خارجه. ومع ذلك، أنا فضولي لفهم المنطق الأساسي. هل يمكن أن تشرح كيف تساهم ديناميكيات التسعير والتعرض للمخاطر في العقود ذات القيمة النقدية في ذروة Vega؟ بالإضافة إلى ذلك، هل هناك أساس رياضي أو نظري محدد لهذه الظاهرة، أم أنها مجرد ملاحظة تجريبية؟ شكرا لك على البصيرة الخاصة بك.