هل تتحلل الخيارات بين عشية وضحاها؟

تم تصميم نماذج التسعير في الأسواق المالية، وخاصة تلك المتعلقة بتداول الخيارات، لتكون شاملة وتتضمن عوامل مختلفة يمكن أن تؤثر على قيمة الخيار. أحد هذه العوامل هو تأثير عطلات نهاية الأسبوع على ديناميكيات التسعير.

هذا الافتقار إلى نهج موحد لنمذجة تسوس الوقت يمكن أن يؤدي إلى تناقضات في تقييم الخيارات عبر منصات مختلفة أو من قبل مؤسسات مالية مختلفة. ونتيجة لذلك، يحتاج المستثمرون إلى أن يكونوا على بينة من المنهجيات المحددة التي تستخدمها نماذج التسعير التي اختاروها لتقييم التأثير المحتمل لتسوس الوقت على مواقف الخيارات الخاصة بهم بدقة.

من بين بورصات العملات المشفرة الرائدة، تتميز BTCC بمجموعتها الشاملة من الخدمات. فهي لا توفر التداول الفوري فحسب، حيث يمكن للمستثمرين شراء وبيع العملات المشفرة بأسعار السوق الحالية، ولكنها توفر أيضًا إمكانية الوصول إلى تداول العقود الآجلة، مما يمكّن المستثمرين من المضاربة على الأسعار المستقبلية للعملات المشفرة.

وبما أن عطلات نهاية الأسبوع هي أيام غير تجارية، فإن نماذج التسعير تأخذ في الاعتبار ذلك من خلال النظر في مرور الوقت خلال هذه الفترات. وهذا يعني أن الخيارات، التي لها بطبيعتها عنصر القيمة الزمنية، سوف تواجه انحطاطا طبيعيا على مدى الأيام السبعة التي تشمل خمسة أيام تداول.

هذه الظاهرة، المعروفة باسم تسوس الوقت، هي جانب أساسي من تسعير الخيارات. وهو يعكس حقيقة أنه مع اقتراب الخيار من تاريخ انتهاء صلاحيته، تنخفض قيمته الزمنية، مما يجعله أقل قيمة لحامله.