DeFi 2024 vs. DeFi 2020: Die Entwicklung des neuen Finanzzeitalters

Der Sommer 2020, liebevoll „DeFi-Sommer“ genannt, war eine bemerkenswerte Zeit für die Kryptowährungsbranche. Diese Ära war durch die zunehmende Beliebtheit dezentraler Finanzplattformen (DeFi) und Börsen gekennzeichnet, darunter MakerDAO (MKR), Uniswap (UNI), Compound (COMP) und Synthetix (SNX). Innovative Angebote wie Liquiditätspools, ertragsgenerierende Kryptowährungen und Anreizprogramme lockten einen beispiellosen Zustrom von Einzelpersonen in den DeFi-Bereich. Folglich war das Jahr ein bedeutender Meilenstein, da der Gesamtwert (TVL) aller Krypto-Netzwerke erstmals die 1-Milliarde-Dollar-Marke überschritt.

Wenn wir unseren Fokus auf das Jahr 2024 verlagern, ist es offensichtlich, dass der Krypto-TVL ein erstaunliches Wachstum um fast das Hundertfache erlebt hat und nun 100 Milliarden US-Dollar übersteigt. Trotz dieses beeindruckenden Anstiegs scheint es jedoch an Diskussionen über einen DeFi-Sommer im Jahr 2024 zu mangeln. Um zu erkennen, dass wir uns tatsächlich mitten im DeFi-Sommer 2024 befinden, ist es wichtig, über die scheinbare Stagnation der Kryptopreise hinauszuschauen. Der Vergleich dieser beiden DeFi-Ära zeigt die bemerkenswerten Fortschritte, die wir gemacht haben. Von der Entstehung bahnbrechender Plattformen bis hin zum deutlichen Anstieg des TVL hat die Kryptoindustrie ein transformatives Wachstum erlebt, das eine neue Welle von Chancen und Möglichkeiten im Bereich der dezentralen Finanzierung signalisiert.

• DeFi Sommer 2020 vs. DeFi Sommer 2024#
• DeFi Sommer 2020#
• DeFi Sommer 2024#
• Neue Stablecoins für DeFi Summer
• Das Fazit

DeFi Sommer 2020 vs. DeFi Sommer 2024#

Wie sich die DeFi-Kennzahlen in den letzten vier Jahren entwickelt haben und deutliche Veränderungen in der Krypto-Finanzlandschaft aufzeigen. Diese optimierte Beschreibung behält die Kernbotschaft bei und verdichtet sie gleichzeitig für eine bessere SEO-Leistung. Es beginnt mit einer starken Aussage, die den Hauptpunkt zusammenfasst und die Sätze für einen reibungsloseren Ablauf neu anordnet.

DeFi Sommer 2020#

Im Sommer 2020 bestand der DeFi-Sektor überwiegend aus dezentralen Börsen (DEX) und Kreditplattformen. Fast alle bekannten DeFi-Protokolle wurden auf Ethereum (ETH) gehostet, was seine Bedeutung in der dezentralen Finanzwelt unterstreicht. Krypto-Enthusiasten waren von Liquiditätspools und Ertragslandwirtschaft fasziniert, die sich als neue Trends herausstellten. In diesem Zeitraum hatte Bitcoin (BTC) Mühe, die Marke von 10.000 US-Dollar zu überschreiten, und erholte sich immer noch von einem Preisverfall, nachdem er 2017 ein Allzeithoch von über 19.000 US-Dollar erreicht hatte. Umgekehrt erregte Ethereum nach dem Initial Coin Offering (ICO) 2017 mehr Aufmerksamkeit bei den Anlegern. Boom und demonstriert sein enormes Potenzial, das Rückgrat der dezentralen Finanzierung zu sein.

Die aus dem ICO-Boom hervorgegangenen Projekte wie die Kreditplattform Aave (ursprünglich ETHLend), die Derivatebörse Synthetix (früher Havven) und das REN-Blockchain-Liquiditätsprotokoll sind bereit, den fest verwurzelten globalen Finanzsektor zu revolutionieren. Unter allen DeFi-Initiativen entwickelte sich jedoch Compound, eine dezentrale Kreditplattform, zum Inbegriff des DeFi-Sommers 2020. Dieser Aufstieg erfolgte, als Compound den COMP-Governance-Token einführte und damit begann, ihn Kreditgebern und Kreditnehmern innerhalb seines Ökosystems zuzuweisen. Dieser entscheidende Schritt machte Compound zu einem Pionier unter den Krypto-Unternehmen, da es seinen Betrieb dezentralisierte und Token-Inhabern die Möglichkeit gab, sich an der Protokoll-Governance zu beteiligen. Dieser zukunftsweisende Ansatz wurde bald von zahlreichen anderen nachgeahmt. Darüber hinaus bildeten die innovativen Token-Anreizstrategien von Compound für die Verteilung seiner nativen Token die Grundlage für die vorherrschenden Airdrop-Designs, die wir heute sehen.

DeFi Sommer 2024#

Heutzutage sind DEXs, Liquiditätspools, besicherte Kryptokredite und Governance-Tokens an der Tagesordnung. Über den Handel und die Kreditvergabe hinaus hat sich DeFi dahingehend weiterentwickelt, dass es Protokolle für liquide Absteckungen, erneutes Abstecken und native Erträge sowie die Tokenisierung realer Vermögenswerte umfasst. Diese Kryptotrends haben dem DeFi-Ökosystem neue Dynamik verliehen und einen aufregenden DeFi-Sommer 2024 eingeläutet.

ot:Ein Multichain-DeFi-Sommer

DeFi ist außerdem multikettenfähiger als je zuvor. Im DeFi-Sommer 2020 dominierte Ethereum und machte über 95 % des Total Value Locked (TVL) in allen Krypto-Netzwerken aus. Aktuelle DeFiLlama-Daten zeigen jedoch, dass dieser Wert inzwischen auf 62 % geschrumpft ist. Bemerkenswert ist, dass derzeit fast ein Drittel des gesamten TVL auf konkurrierende L1-Ketten wie BNB Chain (BNB), Solana (SOL), Tron (TRX) und verschiedene L2-Netzwerke verteilt ist. Eine interessante Entwicklung ab Juni 2024 ist, dass Bitcoin nun 1 % des gesamten TVL ausmacht. Diese Verschiebung ist größtenteils auf das Aufkommen von Token-Standards wie Ordinals und Runes zurückzuführen, die DEXs im Bitcoin-Netzwerk eingeführt und neue Märkte für Bitcoin-NFTs und Memecoins eröffnet haben. Laut Gautam Chhugani und Mahika Sapra, Analysten des Maklerunternehmens Bernstein, im April 2024: „Bitcoin ist keine ‚Plain Vanilla‘-Blockchain mehr, in der nichts weiter passiert als einfaches BTC-Hodling. Stattdessen erlebt es einen ‚DeFi-Sommer‘-Moment, der an den von Ethereum erinnert.“ Boom im Jahr 2020.

ot:Rendite wird zur neuen Normalität#

Als Ethereum im September 2022 von einer Proof-of-Work (PoW)-Blockchain zu einer Proof-of-Stake-Blockchain wechselte, verwandelte sich ETH sofort in einen renditebringenden Vermögenswert. Dieser Übergang hat den Prozess der Erzielung von Erträgen aus ungenutzten Token durch ETH-Einsätze erheblich vereinfacht. Um noch einen Schritt weiter zu gehen, sind Protokolle für flüssige Einsätze entstanden, die es Benutzern ermöglichen, Erträge aus ihrer ETH zu generieren, ohne dass es zu einer Token-Sperre kommt. Seit Ende Juni 2024 ist die Beliebtheit des Ethereum-Liquid-Stakes offensichtlich, wobei Lido, ein bekanntes Liquid-Stake-Protokoll, über ein beträchtliches Drittel des Total Value Locked (TVL) in allen Netzwerken verfügt. In einer bemerkenswerten Entwicklung bietet Blast, ein kürzlich eingeführtes Ethereum L2, eine native Rendite auf ETH und stellt sicher, dass ETH-Inhaber auf seiner Plattform automatisch Einsatzrenditen für ihre Token erzielen. Der Star des DeFi-Sommers 2024 war jedoch EigenLayer, ein bahnbrechendes Protokoll, das die Neuausrichtung von Ethereum einführte. Dieser innovative Ansatz eröffnet Ethereum-Staktern nicht nur eine zusätzliche Ertragsebene, sondern stärkt auch die kryptoökonomische Sicherheit der gestaketen ETH. Das Konzept mag zunächst schwer zu verstehen sein, aber der aufschlussreiche Artikel von Techopedia über EigenLayer wird Ihnen helfen, es zu verstehen. Im ersten Halbjahr 2024 erlebte EigenLayer ein explosionsartiges Wachstum, wobei sein Total Value Locked (TVL) von 1,3 Milliarden US-Dollar auf erstaunliche 17,9 Milliarden US-Dollar anstieg. Dieser bemerkenswerte Anstieg hat EigenLayer zum zweitgrößten DeFi-Protokoll der Welt gemacht, nur noch hinter Lido. Mittlerweile hat der erst vier Monate alte Emporkömmling Blast bereits 1,5 Milliarden US-Dollar an Krypto-Assets angehäuft und ist damit nach Arbitrum (ARB) und Base die drittgrößte Ethereum Layer 2-Lösung in Bezug auf TVL. Sowohl EigenLayer als auch Blast reiten auf der Welle zweier trendiger DeFi-Narrative: Native Yield und Restaking, die in letzter Zeit erheblich an Popularität gewonnen haben.

ot:DeFi Stalwart MakerDAO setzt sich für RWA-Tokenisierung ein

Die RWA-Tokenisierung, ein Kryptotrend, der unsere Sicht auf DeFi verändert, wurde vom erfahrenen Protokoll MakerDAO angeführt. Im Rahmen seines Endgame-Plans hat sich MakerDAO von einem reinen Stablecoin-Protokoll zu einem Angebot von RWA-Diensten entwickelt, das Krypto-Enthusiasten den Zugang zu Off-Chain-Investitionen wie US-Staatsanleihen ermöglicht. Aktuelle Daten von makerburn.com zeigen, dass am 27. Juni 2024 erhebliche 38 % (entspricht 1,95 Milliarden US-Dollar) des DAI-Stablecoin-Angebots von MakerDAO durch RWAs, einschließlich Bargeld und kurzfristige Staatspapiere, gedeckt waren. Dieser Wandel verlief nicht ohne Kontroversen. Während Befürworter argumentieren, dass RWAs einen Puffer für DAI gegen die Volatilität des Kryptomarktes darstellen, befürchten Kritiker, dass dieser Schritt den dezentralen Charakter von DAI untergraben und ihn anfälliger für Einflüsse aus dem traditionellen Finanzsektor machen könnte. Trotz dieser unterschiedlichen Standpunkte markiert die Umstellung von MakerDAO auf RWAs eine bemerkenswerte Entwicklung in der DeFi-Landschaft, die die Welten von Krypto und traditionellem Finanzwesen miteinander verbindet.

Neue Stablecoins für DeFi Summer

Der DeFi-Sommer 2024 brachte neuartige Stablecoin-Designs hervor und entwickelte die Kryptolandschaft weiter. Im Gegensatz zu den algorithmischen Stablecoins, die die Branche im Jahr 2022 mit dem Zusammenbruch von Terra erschütterten, entstand Ethena mit einem klaren Ansatz. Sie führten einen „synthetischen Dollar“ statt der herkömmlichen „Stablecoin“-Beschriftung für ihren an den US-Dollar gekoppelten Token USDe ein. Dieser Token nutzt die Einsatzinnovationen von Ethereum, um seine Bindung aufrechtzuerhalten, und bietet ein einzigartiges Wertversprechen. Gestützt durch abgesteckte ETH setzt USDe Short-ETH-Absicherungen an Börsen ein und gewährleistet so eine deltaneutrale Position, die dem Dollar nahekommt. Darüber hinaus haben Benutzer die Möglichkeit, ihre USDe-Token zu verpfänden und so einen renditeträchtigen Token, sUSDe, zu verdienen. Dieser Token erwirtschaftet Erträge aus der zugrunde liegenden eingesetzten ETH und der Finanzierungsrate, die durch Short-ETH-Positionen erzielt wird, und stellt so eine zusätzliche Einnahmequelle für Anleger dar. Der synthetische Dollar von Ethena stellt einen bedeutenden Meilenstein in der Entwicklung der Stablecoins dar und verspricht einen robusteren und nachhaltigeren Ansatz für das DeFi-Ökosystem.

Ethena nennt dieses Tool „Internet-Bond“. Bis Ende Juni 2024 war der USDe-Umlauf von 85,9 Millionen US-Dollar zu Beginn des Jahres auf 3,57 Milliarden US-Dollar gestiegen, wie DeFiLlama berichtete. Dieses signifikante Wachstum unterstreicht die zunehmende Beliebtheit und Akzeptanz des innovativen Finanzinstruments.

Das Fazit#

Krypto-Beobachter, die sich ausschließlich auf die Marktpreise konzentrieren, könnten die bahnbrechenden Fortschritte im Hintergrund übersehen. Während Crypto TVL möglicherweise nicht den im November 2021 beobachteten Höhepunkt erreicht hat, scheint sich der Kryptosektor im Jahr 2024 stabilisiert zu haben und nicht mehr von übermäßigen Spekulationen oder bullischen Markterwartungen angetrieben zu werden. Diese Stabilität spiegelt eine ausgereifte Branche wider, in der Innovation und reale Anwendungen Vorrang vor bloßen Marktschwankungen haben.