Ethereum (ETH), die nach Marktkapitalisierung zweitgrößte digitale Währung, fiel am Montag (05.08.) stark und erreichte den tiefsten Stand des Jahres, da der breitere Kryptowährungsmarkt und die gesamten Risikoanlagen weitreichende Verluste erlitten.
Laut CoinMarketCap-Daten fielen die Ethereum-Preise gestern früh unter 2.200 US-Dollar, ein starker Rückgang gegenüber dem Niveau von über 3.000 US-Dollar vor zwei Tagen. Tim Enneking, geschäftsführender Gesellschafter von Psalion, betonte das Ausmaß des diesjährigen Rückgangs und nannte ihn „erstaunlich, insbesondere im Vergleich zu den Standards der letzten Jahre“. Dieser Abwärtstrend beschränkt sich nicht nur auf Ethereum, da auch mehrere andere Kryptowährungen, darunter Bitcoin und Solanas SOL-Token, erhebliche Rückgänge verzeichneten. Unterdessen kam es bei wichtigen Aktienindizes wie dem S&P 500 und dem Dow Jones Industrial Average zu erheblicher Volatilität, was die allgemeine Marktunsicherheit widerspiegelt.
Welche Faktoren haben also dazu geführt, dass der Preis von Ethereum dieses Mal gefallen ist? Kann der Ethereum ETF den zukünftigen Preis von Ethereum beeinflussen? Mal sehen, was Analysten denken!
Welche Faktoren beeinflussen den Preisverfall von Ethereum?
Analysten führen den jüngsten Rückgang des Ethereum-Preises auf verschiedene Gegenwinde zurück. Eine wichtige Rolle spielte dabei die Sorge vor einer Rezession in den USA, die einen massiven Ausverkauf von Risikoanlagen auslöste. Greg Magadini, Leiter Derivate bei Amberdata, hob die Auswirkungen des US-Arbeitsmarktberichts vom Juli letzter Woche und der Aussagen von Mitgliedern des Offenmarktausschusses der Federal Reserve hervor, die seiner Ansicht nach zum Zusammenbruch der Risikoanlagen beigetragen haben.
Neben diesen wirtschaftlichen Bedenken, die Anleger dazu veranlasst haben, risikoreichere Investitionen aufzugeben, haben Marktbeobachter jedoch auch andere Gründe für den Preisverfall von Ethereum hervorgehoben. Die Kombination dieser rückläufigen Faktoren hat zu aktuellen Marktbedingungen geführt, sodass Anleger und Analysten gleichermaßen darum ringen, die volle Auswirkung und zukünftige Auswirkung dieser verschiedenen Faktoren auf den Kryptowährungsmarkt einzuschätzen.
Brett Sifling, Anlageberater bei Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management, führte die jüngste Volatilität von Ethereum auf das aktuelle makroökonomische Investitionsumfeld zurück. Er wies darauf hin, dass die Marktteilnehmer von den „Yen-Carry-Trade“-Nachrichten, die nach der restriktiven Sitzung der Federal Reserve letzte Woche bekannt wurden, schockiert seien. Sifling glaubt, dass diese Nachricht zusammen mit den Verkaufsnachrichten, die durch den Beginn des Ethereum-Spot-ETF-Handels auf dem US-Markt verursacht wurden, der Schlüsselfaktor für diese Anpassung ist. Er stellte außerdem fest, dass Risikoanlagen, einschließlich Kryptowährungen, weitgehend verkauft wurden, da sich Anleger über eine mögliche Rezession im Vorfeld der nächsten Präsidentschaftswahlen Sorgen machten. Dieser perfekte Sturm bärischer Faktoren führte zu einer erheblichen Marktkorrektur im Kryptowährungsbereich.
Die große Wirkung von Ethereum-ETFs
Mehrere Analysten sagten, die Zulassung eines Spot-basierten Ethereum Exchange Traded Fund (ETF) habe erhebliche Auswirkungen auf den Markt gehabt. Trotz des großen Interesses erreichten die Handelsvolumina dieser ETFs jedoch nicht das Niveau der Bitcoin-basierten Spot-ETFs.
Enneking betonte die Schlüsselrolle, die diese Entwicklung bei der Preisvolatilität von Ethereum im Jahr 2024 spielen wird, und zeigte, dass sie ein wesentlicher Faktor für die jüngste Schwäche des Vermögenswerts ist. Abgesehen von Korrelationen mit traditionellen Aktienmärkten und der weit verbreiteten Klassifizierung von Kryptowährungen als „Risikoanlagen“ wird angenommen, dass der Hauptgrund für den Preisverfall die schwache Reaktion des Marktes auf Spot-ETFs der ETH ist.
Die Einführung des ETH ETF hatte tiefgreifende Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt. Während einige glauben, dass die Auswirkungen dieser ETFs bereits eingepreist sind, Erklärung dies immer noch nicht vollständig die offensichtliche Underperformance von Ethereum im Vergleich zu Bitcoin in diesem Jahr.
Darüber hinaus haben der offensichtliche Niedergang des „Trump-Handels“ und die Verschiebung der demokratischen Präsidentschaftskandidaten die Unterstützung für den Ethereum-Preis weiter untergraben. Niedrigere Beschäftigungszahlen in den USA in der vergangenen Woche sowie eine Verschiebung der Prognosen von einer „keinen Landung“ oder „sehr sanften Landung“ hin zu einer möglichen „harten Landung“ führten dazu, dass der Preis von Ethereum einbrach.
Auch die Marktstimmung hat sich geändert: Die Prognosen haben sich von einer möglichen Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September auf 25 oder 50 Basispunkte geändert, was sich weiter auf den Markt auswirkt. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Einführung des Ethereum ETF und verschiedene makroökonomische Faktoren einen erheblichen Einfluss auf die Marktleistung von Ethereum in diesem Jahr hatten.
Analysten sagen, dass sich die Geschichte wiederholt
Auch Brett Munster, Portfoliomanager bei Blockforce Capital, betonte kürzlich die wichtige Rolle von Ethereum-ETFs auf dem Kryptowährungsmarkt. Munster sagte, dass Ethereum nach der Einführung eines ETFs einen ähnlichen Weg wie Bitcoin einschlägt. Er Erklärunge, dass die meisten neuen Emittenten bei der Einführung von Bitcoin-ETFs Gebühren zwischen 0,2 % und 0,25 % erhoben hätten. Grayscale, ein bekanntes Unternehmen im Bereich Krypto-Asset-Management, machte jedoch eine Ausnahme und legte seine Gebühren etwa zehnmal höher als der Marktdurchschnitt fest. Munster stellte fest, dass diese Entscheidung zu einem erheblichen Mittelfluss weg von Grayscale und hin zu anderen kostengünstigeren ETFs führte.
Jetzt, mit der Einführung des Ethereum ETF, behält Grayscale seine Gebührenstrategie bei und verlangt zehnmal mehr als seine Konkurrenten. Munster erwähnte auch, dass der bestehende Trust von Grayscale vor der Einführung des ETF Ethereum im Wert von etwa 10 Milliarden US-Dollar hielt. Da sich die Geschichte zu wiederholen scheint, achten Analysten und Investoren genau darauf, wie der Markt auf die Hochgebührenstrategie von Grayscale im Zusammenhang mit dem Ethereum ETF reagieren wird. Diese Situation wirft wichtige Fragen zu Preisstrategien, Marktwettbewerb und Verbraucherverhalten auf dem Kryptowährungs-ETF-Markt auf.
Wie Anfang des Jahres vorhergesagt, löste die Einführung des Ethereum-ETF einen starken Ausverkauf aus, ähnlich wie wir ihn beim Bitcoin-ETF gesehen haben. In den ersten Wochen nach seiner Einführung stand ETH einem Verkaufsdruck im Wert von 2–3 Milliarden US-Dollar gegenüber. Diese Verkaufswelle überstieg die Nettozuflüsse und führte dazu, dass der Preis der ETH innerhalb der ersten ein oder zwei Wochen fiel. Unsere Vorhersagen haben sich als richtig erwiesen: Seit ihrer Gründung hat ETH ETH im Wert von 2,1 Milliarden US-Dollar verlassen. Dieser Trend unterstreicht die Volatilität des Kryptowährungsmarktes und die Bedeutung einer sorgfältigen Analyse bei dieser Art von Investition. Die Einführung des Ethereum ETF hatte erhebliche Auswirkungen auf die Marktdynamik der ETH, wie der massive Mittelabfluss zeigt.
Wird der ETH-ETF langfristig den Ethereum-Preis antreiben?
Mit Blick auf die Zukunft zeigte sich Munster optimistisch hinsichtlich der möglichen Auswirkungen von Ethereum Exchange Traded Funds (ETFs) auf den Wert von Ether. „Langfristig sind die Zulassung und Einführung von Ethereum-ETFs ein äußerst gutes Zeichen für den Preis der ETH“, so Munsters Prognose. Dennoch räumte er ein, dass es nicht überraschend sei, in den ersten Wochen einen vorübergehenden Rückgang des ETH-Preises zu beobachten, da sich der Markt an den Verkaufsdruck angepasst habe, der durch den Umstellungsprozess von Grayscale entsteht. Es wird erwartet, dass sich diese Übergangsphase stabilisiert und den Weg für einen optimistischeren Ausblick auf den Wert der ETH in der Zukunft ebnet.
Nach:C, Judy
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