Droht ein neuer “Schwarzer Montag” am Markt?

Zuletzt aktualisiert:08/16/2024

Warum BTCC vertrauen

BTCC, ein erfahrener Akteur im Kryptowährungssektor, hat durch seinen über zehnjährigen Betrieb der Plattform und seine profunde Branchenerfahrung ein solides Fundament an Glaubwürdigkeit geschaffen. Die Plattform verfügt über ein erfahrenes Team professioneller Analysten, die ihre scharfen Markteinblicke und ihr tiefes Verständnis der Blockchain-Technologie nutzen, um den Nutzern präzise Marktanalysen und Investitionsstrategien anzubieten. Gleichzeitig hält sich BTCC an strenge redaktionelle Standards, um sicherzustellen, dass jeder Bericht und jede Analyse faktenbasiert ist und nach Objektivität und Fairness strebt, um den Anlegern vertrauenswürdige und maßgebliche Einblicke zu bieten. Auf dem sich schnell entwickelnden Kryptowährungsmarkt ist BTCC aufgrund seiner Stabilität, Professionalität und Weitsicht ein unverzichtbarer Partner für zahlreiche Investoren und Enthusiasten.

Der japanische Yen-Carry-Trade, der einst die Aktien- und Kryptomärkte weltweit abstürzen ließ, erlebt ein Comeback. Hedgefonds und Firmenkunden kehren langsam zu dieser beliebten, auf den Yen ausgerichteten Strategie zurück und investieren die Erlöse in hochverzinsliche Anlagen. Sind dies erste Anzeichen für einen weiteren Schwarzen Montag?

Schwarzer Montag: Yen Carry Trades erleben ein Comeback
Arthur Hayes erörtert mögliche Reaktionen des Kryptomarktes

Schwarzer Montag: Yen Carry Trades erleben ein Comeback

Heute hat der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar auf 149 abgewertet und damit ein Zweiwochentief markiert, da der Dollar aufgrund positiver Wirtschaftsindikatoren, die die Marktprognosen übertrafen, an Stärke gewann.

Nomura Holdings, Japans bekanntes Maklerunternehmen, hat aufgedeckt, dass Investoren wieder den Yen zur Finanzierung von Investitionen in höher rentierliche Anlagen einsetzen. Wie Bloomberg am 16. August berichtete, sind vor allem Unternehmen und Hedgefonds wieder in diese Geschäfte eingestiegen.

“Nachdem die US-Einzelhandelsumsätze die Schätzungen übertroffen hatten, kam es zu einer bemerkenswerten Rückkehr zu Carry Trades”, sagte Antony Foster, Leiter des Group-of-10-Spothandels bei Nomura in London. Er fügte hinzu, dass mehrere Konten Yen verkauften, um den australischen Dollar und das Pfund Sterling zu kaufen.

Als die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen die Konjunktursorgen abschwächten und die Erwartung von Zinssenkungen der Fed verstärkten, kletterten die Renditen von US-Anleihen nach oben, was die Anleger dazu veranlasste, mit Carry-Trades auf schnelle Gewinne zu setzen. Vor dem Anstieg des Yen im letzten Monat setzten Händler Milliarden von Dollar auf seine Abschwächung.

ATFX Global Markets, ein australischer Online-Devisenmakler, beobachtete in der vergangenen Woche einen erheblichen Anstieg der Yen-Short-Positionen um 30 % bis 40 %, der vor allem von Hedgefonds und vermögenden Anlegern getragen wurde.

Der stellvertretende Gouverneur der BOJ, Shinichi Uchida, betonte, dass die Zentralbank ihren akkommodierenden Kurs inmitten der Volatilität der Finanzmärkte beibehalten werde, so dass Unsicherheit über mögliche Zinserhöhungen im nächsten Jahr besteht. Klarheit wird erwartet, wenn BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda am 23. August vor dem Parlament spricht.

Sollte Ueda seine dovishe Haltung beibehalten, während der Fed-Vorsitzende Jerome Powell einen hawkishen Ausblick signalisiert, könnte sich die Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan vergrößern, was mehr Anleger in Carry Trades locken würde. Dieses Szenario birgt jedoch auch das Risiko eines Marktzusammenbruchs ähnlich dem Schwarzen Montag.

“Die Zentralbanken der Welt gehen jetzt zu einer Lockerung über, mit Ausnahme der BOJ, die die Zinsen im Vergleich zu ihren Konkurrenten weiterhin niedrig halten wird. Das bedeutet, dass der Carry-Trade ein Comeback erleben wird, vorausgesetzt, die Aktienmärkte und die chinesische Währung bleiben stabil”, so Mary Nicola, Strategin bei Markets Live.

App für Android herunterladen

App für iOS herunterladen

Arthur Hayes erörtert mögliche Reaktionen des Kryptomarktes

Arthur Hayes, Mitbegründer von BitMEX, warnt davor, dass der Markt zu stark fremdfinanzierten Transaktionen tendieren könnte, wenn die Bank of Japan (BOJ) und die Federal Reserve (Fed) davon absehen, die Zinsdifferenz zwischen Dollar und Yen zu verringern. Solche fremdfinanzierten Geschäfte könnten die Marktvolatilität erhöhen und möglicherweise einen weiteren Marktabschwung auslösen, der an den Schwarzen Montag erinnert.

Hayes sagt voraus, dass der Bitcoin-Preis ansteigen wird, wenn das traditionelle Währungssystem zusammenbricht oder wenn die Fiat-Liquidität Zuflucht in Anlagen mit begrenztem Angebot sucht. In der Zwischenzeit sind Hedge-Fonds bereit, weiterhin aus der anhaltenden USD-Yen-Zinsdifferenz Kapital zu schlagen.

Derzeit zeigt der Bitcoin (BTC)-Kurs nach einem wöchentlichen Rückgang von 5 % ein kurzfristig rückläufiges Bild, wobei der Token bei 58.324 $ gehandelt wird. Das 24-Stunden-Tief und -Hoch liegt bei 56.161 $ bzw. 59.838 $. Darüber hinaus ist das Handelsvolumen in den letzten 24 Stunden um 10 % gestiegen, was auf das Interesse der Händler hinweist. Der Bitcoin-Preis droht auf 54.000 $ zu fallen.