¿Es probable que el precio de Bitcoin baje a $ 52 000? Los derivados indican que la esperanza de los comerciantes está disminuyendo
Por:Z, Enzo
El empeoramiento de los datos macroeconómicos de EE. UU. y los cambios sutiles en el mercado de opciones de Bitcoin pueden indicar que la debilidad del precio de BTC está a punto de escalar. El 12 de agosto, Bitcoin experimentó un notable aumento en la volatilidad, cayendo inicialmente un 3,2% en menos de una hora hasta los 57.844 dólares, para luego repuntar rápidamente un 5% hasta alcanzar los 60.700 dólares en la media hora siguiente. Esta fluctuación de precios subraya la incertidumbre predominante en torno a los factores macroeconómicos, especialmente después de los comentarios del gobernador de la Reserva Federal de los Estados Unidos durante el fin de semana, que también provocaron un salto en los precios del oro a 2.458 dólares, apenas un 1% menos que su máximo histórico.
- ¿Podría una recesión económica desencadenar una caída importante del precio de Bitcoin?
- ¿Se están volviendo los inversores de Bitcoin más inteligentes y menos obsesionados con el precio?
¿Podría una recesión económica desencadenar una caída importante del precio de Bitcoin?
Los comerciantes ahora se preguntan si Bitcoin podría volver a probar el mínimo de $ 49,248 desde el 5 de agosto, a medida que disminuye el interés en los largos apalancados de BTC y se avecina la amenaza de una corrección del mercado de valores global. La incertidumbre en el mercado de las criptomonedas se refleja en preocupaciones económicas más amplias: los economistas de JPMorgan revisaron su predicción de una recesión en Estados Unidos en 2024 al 35%, un aumento significativo con respecto al 25% anterior. Este pronóstico revisado, publicado por Bloomberg, destaca las débiles condiciones del mercado laboral y la política restrictiva de la Reserva Federal como factores clave. Los recientes comentarios de la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, el 10 de agosto, señalando riesgos persistentes de inflación y un mercado laboral frágil, frenan aún más las esperanzas de un recorte de las tasas de interés en septiembre, como informó Yahoo Finance. En este entorno de mayor cautela, los inversores están adoptando una actitud de esperar y ver, con la vista fija en las próximas publicaciones del índice de precios al productor de EE. UU. el 13 de agosto y el índice de precios al consumidor el 14 de agosto. Se espera que estos indicadores económicos clave proporcionen información valiosa sobre la salud de la economía y las posibles implicaciones para el mercado de las criptomonedas.
Se espera que estos datos ofrezcan información sobre si la Reserva Federal se alineará con las predicciones del mercado de al menos dos reducciones de las tasas de interés para fines de 2024. Examinar los mercados de futuros de Bitcoin es esencial para comprender las recientes fluctuaciones en el precio de Bitcoin. Debido a su duración de liquidación extendida, los futuros mensuales de BTC incurren en un costo inherente, y los vendedores generalmente buscan una prima anualizada del 5% al 10% para contrarrestar este aspecto. En particular, el 12 de agosto, la prima anualizada de futuros de Bitcoin, o tasa básica, cayó al 6%, una disminución del 9% registrado el 11 de agosto, cuando el nivel de soporte de $58,000 se sometió a una nueva prueba. Aunque el nivel actual de la prima se mantiene dentro de una zona neutral, indica un menor apetito por el apalancamiento entre los alcistas, un patrón que se ha observado desde el 30 de julio, cuando la prima superó por última vez el 10%. Esta tendencia sugiere que los participantes del mercado son cautelosos, anticipando potencialmente una recesión económica que podría afectar significativamente el precio de Bitcoin, haciéndolo vulnerable a una caída.
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¿Se están volviendo los inversores de Bitcoin más inteligentes y menos obsesionados con el precio?
Para determinar si el cambio de sentimiento se limita al mercado de futuros de Bitcoin, es crucial explorar la demanda en los mercados de opciones de BTC. Durante la semana pasada, la métrica de sesgo de las opciones de Bitcoin ha mantenido una relativa estabilidad, lo que indica un precio equilibrado entre las opciones de venta (venta) y compra (compra). Esta estabilidad contrasta con el indicador de finales de julio, que sugería un sentimiento alcista moderado. Una métrica de sesgo delta superior al 7% a menudo indica expectativas de una caída de precios, mientras que un sesgo negativo del 7% suele reflejar un sentimiento alcista del mercado. En particular, a pesar de la caída del precio de Bitcoin por debajo de los 50.000 dólares el 5 de agosto, no hay signos aparentes de estrés en el mercado. Una posible razón del sentimiento neutral actual podría ser la disminución del apalancamiento excesivo dentro del mercado. La volatilidad de la semana reciente probablemente haya disminuido la demanda de apalancamiento, evidente en la liquidación tanto de alcistas como de bajistas por una suma de $634 millones en futuros de BTC. En general, estos datos proporcionan información valiosa sobre la dinámica del mercado de Bitcoin, destacando la importancia de monitorear los mercados de opciones para comprender los cambios de sentimiento y los posibles movimientos de precios.
Sin embargo, esto no explica completamente por qué el interés abierto de los futuros de Bitcoin asciende actualmente a 28.800 millones de dólares. La razón más probable de la indiferencia en las métricas de derivados de Bitcoin radica en la adopción generalizada de estrategias comerciales de “cash and carry”. En estas estrategias, los operadores participan en operaciones de renta fija para capturar la prima de los futuros, lo que hace que la dirección del mercado sea irrelevante, ya que las ganancias de un lado compensan las pérdidas del otro. Los datos indican un cambio en el comercio de derivados de Bitcoin, con menos dependencia del comercio minorista y más de actores institucionales como CME, que ahora tiene una participación de mercado del 29%. Esto sugiere que incluso durante cambios significativos de precios, como la caída del 23% entre el 2 y el 5 de agosto, los operadores que utilizaron un apalancamiento más bajo evitaron la liquidación, lo que indica un enfoque más cauteloso y estratégico para el comercio. En última instancia, a pesar de la volatilidad de los precios de Bitcoin, no hay señales claras de que los comerciantes se estén volviendo bajistas o de que una ola de liquidaciones pueda provocar un efecto dominó de ventas masivas hasta los 52.000 dólares. En cambio, el mercado parece estar adaptándose a la volatilidad, y los operadores emplean estrategias más inteligentes para sortear los altibajos.
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Advertencia de riesgo: El comercio de activos digitales es una industria emergente con brillantes perspectivas de futuro, pero también trae aparejada grandes riesgos, ya que se trata de un mercado totalmente nuevo. Este riesgo es especialmente alto al realizar operaciones con apalancamiento, ya que el apalancamiento magnifica los beneficios pero, al mismo tiempo, también amplifica los riesgos. Antes de abrir una posición de inversión, asegúrese de conocer bien la industria, los modelos de trading con apalancamiento y las reglas de trading. Además, también le recomendamos encarecidamente que determine cuál es su tolerancia personal al riesgo y que solo corra los riesgos que esté dispuesto a asumir. Toda inversión u operación conlleva riesgos. Por lo tanto, debe ser prudente al entrar en el mercado.
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