Alpha est-il un retour attendu ?

Même un petit alpha positif est perçu favorablement car il suggère que le fonds est capable de générer systématiquement des rendements légèrement supérieurs à la moyenne.

Alpha est une mesure clé utilisée pour évaluer la performance d'un fonds commun de placement, mesurant dans quelle mesure il surperforme ou sous-performe son indice de référence en fonction de son profil de risque.

À l'inverse, un alpha négatif implique que le fonds a sous-performé son indice de référence, indiquant que les stratégies d'investissement du gestionnaire du fonds n'ont pas été aussi efficaces qu'elles auraient pu l'être.

Cette mesure est obtenue en comparant les rendements réels du fonds à ses rendements attendus, tels que déterminés par son bêta, qui reflète la sensibilité du fonds aux mouvements du marché.

Le degré de négativité de la valeur alpha peut en outre classer la sous-performance comme légèrement inférieure à la moyenne ou nettement pire, offrant ainsi aux investisseurs une compréhension plus claire de la performance du fonds.