金は2,400ドルを超え、FRBによる利上げシグナルに注目

金価格（XAU/USD）は火曜日、2,412-2,413ドルのレジスタンスゾーン付近で数日間のピークに達し、様々な要因から支持を得た。

• • デイリーダイジェスト市場の動き中央銀行の重要イベントを控え、金価格の強気派は慎重姿勢に転じる
  • テクニカル分析：金価格は2,400ドル以上で受け入れられ、更なる上昇に向かう模様
  •  ゴールドに関するFAQ

デイリーダイジェスト市場の動き中央銀行の重要イベントを控え、金価格の強気派は慎重姿勢に転じる

中東における最新の地政学的緊張と景気減速への懸念が、金価格を数日間の最高値に押し上げた。イスラエル軍がレバノンの首都ベイルートへの攻撃を開始し、ヒズボラ司令官を標的にしたことから、投資家は同地域での全面戦争の可能性に警戒感を強めている。一方、ドイツ経済は第2四半期に小幅に縮小し、景気の不透明感が一段と増した。米国の求人数はわずかに増加し、消費者信頼感も小幅に上昇したにもかかわらず、投資家は米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げサイクルが9月に始まることを予想しているため、米ドルの勢いは弱まった。一方、中国の製造業は7月に3ヵ月連続で縮小し、サービス業の成長も低調なままだった。こうした動向を念頭に、投資家は短期的な方向性を探るため、日銀の政策決定を待ち望んでいるが、焦点は依然として米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の政策更新であり、これが最終的に金価格の動向を左右することになる。中央銀行のイベント・リスクが大きく立ちはだかる中、金の強気派は慎重になっているが、地政学的・経済的な不確実性が続く中、安全資産としての金の地位は依然として支えとなる可能性がある。

テクニカル分析：金価格は2,400ドル以上で受け入れられ、更なる上昇に向かう模様

テクニカルチャートを見ると、金は2,400ドルの大台を突破し、さらなる上昇の兆しを見せている。50日単純移動平均（SMA）と一致する2,350ドルの強固なサポートゾーンから始まった最近の上昇は、トレーダーの強気心理を煽った。この強気の勢いは、日足チャートのオシレーターがプラス圏を回復し、続伸の見通しが強いことを示している。

2,412-2,413ドルのレジスタンス・エリアを決定的に上抜 けすれば、金は先週のスイングハイである2,432ドル付近へと上昇する。この動きは、強気のシナリオを強化するだけでなく、今月の史上最高値からの修正的なプルバックの終了を示唆する。この勢いを維持したまま、XAU/USDペアはより高値を目指し、2,469-2,470ドルの中間レジスタンスゾーンを目指し、2,483-2,484ドル付近の記録的なピークに挑戦する可能性がある。

しかし、潜在的な反転シグナルを注視することが肝要だ。2,400ドルレベルは現在、強気派にとって極めて重要な防衛線として機能しており、当面の下落リスクから守っている。この防衛ラインが崩れた場合、2,383-2,382ドル近辺が視野に入り、その後、現在2,359ドル近辺に固定されている50日SMAまで後退する可能性がある。この重要なサポートレベルを下回る決定的なブレイクダウンは、先週の安値2,353ドルを下回るディップと相まって、弱気センチメントに火をつけ、XAU/USDペアは更なる下落への脆弱性を残す可能性がある。

このようなシナリオでは、弱気筋が次に注目する水準は2,325ドル近辺となり、金が心理的に重要な2,300ドルの大台を試す前に、一時的な休息を提供する可能性がある。このように、トレーダーはこれらの重要なレベルを注意深く監視する必要がある。なぜなら、これらのレベルは金価格の短期的な軌跡を決定し、強気・弱気両方の戦略の機会を提供するからである。

テクニカルチャートでは、日足オシレーターが再びプラスに転じ、センチメントが上昇に転じたことを示している。この強気心理は、2,412-2,413ドルのレジスタンス領域を超えて追随買いが入る可能性があり、先週のスイングハイである2,432ドル付近のテストに道を開く可能性があることから、さらに強まっている。

金価格がこのレベルを超えて強さを維持できた場合、今月初めの史上最高値からの調整的な下落が一巡し、さらなる上昇の舞台が整ったことを示唆する可能性がある。このシナリオでは、XAU/USDは2,469-2,470ドル付近の中間的なハードルに向かって上昇し、2,483-2,484ドルゾーンの記録的なピークに挑戦する可能性がある。

しかし、2400ドル台が重要な支持線となっていることに留意する必要がある。この水準を確信を持って下抜けた場合、金価格は現在2,359ドル近辺に位置する50日SMAに向かって反落する可能性がある。その後、先週の安値である2,353ドル付近を下回れば、弱気トレーダーにとっては新たなトリガーとなり、XAU/USDはさらなる下落リスクにさらされる可能性がある。

このようなシナリオでは、金相場は2325ドル近辺の次の支持を試す展開となり、2300ドルが下値目標となる可能性がある。とはいえ、現在のテクニカル設定では、金価格は一段と上昇する可能性があり、2,400ドルが目先の値動きの重要なピボットポイントとなることが示唆されている。

 ゴールドに関するFAQ

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金の価格は何に左右されるのか？

金価格はさまざまな要因によって変動する。地政学的な不安定や深刻な景気後退の懸念は、安全資産としての地位のために、金価格を急速に上昇させる可能性がある。
利回りの低い資産である金は、金利の低下とともに上昇する傾向がある。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル建て（XAU/USD）で値付けされているため、米ドル（USD）がどのように動くかに左右される。
ドル高は金価格を抑制し、ドル安は金価格を押し上げる傾向がある。