ポートフォリオに凸面性を追加するにはどうすればよいですか?

ポートフォリオに凸面性を追加することは、金融専門家がよく取り組む問題です。 しかし、まず、凸性とは何かを理解しましょう。 簡単に言えば、コンベクシティとは、金利の変化に伴うポートフォリオのデュレーションの変化の加速を指します。 債券またはポートフォリオのデュレーションが金利の変化に対してどの程度敏感であるかを測定します。 では、実際にポートフォリオに凸面性を追加するにはどうすればよいでしょうか? 1 つの方法は、コンベクシティが高くなる傾向があるため、デュレーションが長い債券に投資することです。 ただし、これには金利リスクも高くなります。 もう 1 つのアプローチは、金利スワップやオプションなどのデリバティブを使用して、コンベクシティを総合的に作成することです。 しかし、本当の疑問は、なぜポートフォリオにコンベクシティを追加したいのかということです。 答えはリスク管理にあります。 コンベクシティを追加することで、本質的に金利の変動に対するクッションを追加することになります。 これは、特に市場のボラティリティが高いときに、ポートフォリオの全体的なリスクを軽減するのに役立ちます。 したがって、次回ポートフォリオを見直して最適化する方法を検討するときは、コンベクシティを追加することが賢明な選択であるかどうかを考えてください。 特に金利リスクへのエクスポージャーを軽減したい場合には、検討する価値があります。