DeFi 2024 vs DeFi 2020: A evolução da nova era financeira

O verão de 2020, carinhosamente apelidado de “Verão DeFi”, marcou um período notável para a indústria de criptomoedas. Esta era foi caracterizada pela crescente popularidade de plataformas e bolsas de finanças descentralizadas (DeFi), incluindo MakerDAO (MKR), Uniswap (UNI), Compound (COMP) e Synthetix (SNX). Ofertas inovadoras como pools de liquidez, criptomoedas geradoras de rendimento e programas de incentivo atraíram um fluxo sem precedentes de indivíduos para o domínio DeFi. Consequentemente, o ano testemunhou um marco significativo, pois o valor total bloqueado (TVL) em todas as redes criptomoedas ultrapassou US$ 1 bilhão pela primeira vez.

Mudando nosso foco para 2024, é evidente que a cripto TVL experimentou um crescimento impressionante de quase 100 vezes, agora ultrapassando US$ 100 bilhões. Apesar deste aumento impressionante, no entanto, parecem faltar discussões sobre um verão DeFi em 2024. Para reconhecer que estamos de fato no meio de um DeFi Summer 2024, é essencial olhar além da aparente estagnação nos preços das criptomoedas. A comparação dessas duas eras do DeFi revela o progresso notável que fizemos. Desde o surgimento de plataformas inovadoras até ao aumento significativo do TVL, a indústria criptomoeda passou por um crescimento transformador, sinalizando uma nova onda de oportunidades e possibilidades no domínio das finanças descentralizadas.

• DeFi verão de 2020 vs DeFi verão de 2024#
• DeFi verão de 2020#
• DeFi verão de 2024#
• Novos Stablecoins para DeFi Summer
• O resultado final

DeFi verão de 2020 vs DeFi verão de 2024#

Como as métricas DeFi evoluíram nos últimos quatro anos, revelando mudanças significativas no cenário das criptomoedas. Esta descrição otimizada mantém a mensagem central enquanto a condensa para melhor desempenho de SEO. Começa com uma declaração forte que resume o ponto principal e reorganiza as frases para um fluxo mais suave.

DeFi verão de 2020#

No verão de 2020, o setor DeFi era predominantemente composto por bolsas descentralizadas (DEX) e plataformas de empréstimo. Quase todos os renomados protocolos DeFi foram hospedados no Ethereum (ETH), destacando sua importância no mundo das finanças descentralizadas. Os entusiastas da criptomoeda foram cativados pelos pools de liquidez e pela produção agrícola, emergindo como as novas tendências. Durante este período, o Bitcoin (BTC) lutou para ultrapassar a marca de US$ 10.000, ainda se recuperando de uma queda de preço depois de atingir um máximo histórico de mais de US$ 19.000 em 2017. Por outro lado, Ethereum atraiu mais atenção dos investidores após a oferta inicial de moedas (ICO) de 2017. boom, demonstrando o seu vasto potencial para ser a espinha dorsal das finanças descentralizadas.
Os projetos emergentes do boom das ICO, como a plataforma de empréstimos Aave (inicialmente ETHLend), a bolsa de derivados Synthetix (anteriormente Havven) e o protocolo de liquidez inter-blockchain da REN, estão preparados para revolucionar o consolidado setor financeiro global. No entanto, entre todas as iniciativas DeFi, a Compound, uma plataforma de empréstimo descentralizada, emergiu como o epítome do DeFi Summer de 2020. Esta ascensão à proeminência ocorreu quando a Compound introduziu o token de governação COMP e começou a alocá-lo a credores e devedores dentro do seu ecossistema. Este movimento crucial transformou a Compound em uma pioneira entre as empresas criptomoedas, à medida que descentralizou suas operações, capacitando os detentores de tokens a se envolverem na governança do protocolo. Esta abordagem inovadora foi logo imitada por muitas outras. Além disso, as estratégias inovadoras de incentivo de tokens da Compound para distribuição de seus tokens nativos estabeleceram a base para os designs de lançamento aéreo predominantes que vemos hoje.

DeFi verão de 2024#

Hoje, DEXs, pools de liquidez, empréstimos criptomoedas garantidos e tokens de governança são comuns. Além da negociação e dos empréstimos, o DeFi evoluiu para abranger protocolos de estaca líquida, reestabelecimento e rendimento nativo, bem como a tokenização de ativos do mundo real. Essas tendências criptomoedas injetaram nova vitalidade no ecossistema DeFi, inaugurando um emocionante verão DeFi de 2024.

ot:Um verão DeFi multichain

O DeFi também se tornou mais multicadeia do que nunca. No verão DeFi de 2020, o Ethereum reinou supremo, respondendo por mais de 95% do valor total bloqueado (TVL) em todas as redes criptomoedas. No entanto, os dados atuais do DeFiLlama revelam que este número diminuiu para 62%. Notavelmente, perto de um terço do total de TVL está atualmente espalhado por cadeias L1 concorrentes, como BNB Chain (BNB), Solana (SOL), Tron (TRX) e várias redes L2. Um desenvolvimento interessante em junho de 2024 é que o Bitcoin agora representa 1% do TVL total. Essa mudança se deve em grande parte ao surgimento de padrões de tokens, como Ordinais e Runas, que inauguraram DEXs na rede Bitcoin e geraram novos mercados para Bitcoin NFTs e memecoins. De acordo com Gautam Chhugani e Mahika Sapra, analistas da corretora Bernstein, em abril de 2024, “Bitcoin não é mais um blockchain ‘plain vanilla’ onde nada acontece além do simples hodling de BTC. Em vez disso, está passando por um momento de ‘verão DeFi’ que lembra o Ethereum’s boom em 2020.

ot:O rendimento se torna o novo normal#

Quando o Ethereum deixou de ser um blockchain de prova de trabalho (PoW) para ser um blockchain de prova de participação em setembro de 2022, o ETH instantaneamente se transformou em um ativo com rendimento. Essa transição facilitou significativamente o processo de obtenção de retornos sobre tokens não utilizados por meio do staking de ETH. Indo além, surgiram protocolos de piquetagem líquida, permitindo aos usuários gerar rendimento em seu ETH sem qualquer bloqueio de token. No final de junho de 2024, a popularidade do staking líquido Ethereum é evidente, com Lido, um protocolo de staking líquido proeminente, comandando um terço substancial do valor total bloqueado (TVL) em todas as redes. Em um desenvolvimento notável, o Blast, um Ethereum L2 lançado recentemente, está oferecendo rendimento nativo em ETH, garantindo que os detentores de ETH em sua plataforma obtenham automaticamente retornos de aposta em seus tokens. No entanto, a estrela do DeFi Summer de 2024 foi o EigenLayer, um protocolo inovador que introduziu o reestabelecimento no Ethereum. Esta abordagem inovadora não apenas desbloqueia uma camada extra de rendimento para os participantes do Ethereum, mas também reforça a segurança criptoeconômica do ETH apostado. O conceito pode ser inicialmente difícil de compreender, mas o artigo esclarecedor da Techopedia sobre EigenLayer irá ajudá-lo a compreendê-lo. No primeiro semestre de 2024, a EigenLayer experimentou um crescimento explosivo, com seu Total Value Locked (TVL) disparando de US$ 1,3 bilhão para surpreendentes US$ 17,9 bilhões. Este aumento notável impulsionou o EigenLayer a se tornar o segundo maior protocolo DeFi do mundo, atrás apenas do Lido. Enquanto isso, o novato Blast, com apenas quatro meses de existência, já acumulou US$ 1,5 bilhão em ativos criptomoedas, classificando-o como a terceira maior solução Ethereum Layer 2 em termos de TVL, depois do Arbitrum (ARB) e do Base. Tanto o EigenLayer quanto o Blast estão aproveitando a onda de duas narrativas de tendência do DeFi: rendimento nativo e reestaqueamento, que ganharam popularidade significativa nos últimos tempos.

ot:DeFi Stalwart MakerDAO defende a tokenização RWA

A tokenização RWA, uma tendência criptomoeda que transforma nossa perspectiva sobre DeFi, foi liderada pelo protocolo veterano MakerDAO. Como parte de seu plano Endgame, o MakerDAO deixou de ser apenas um protocolo stablecoin para oferecer serviços RWA, permitindo que os entusiastas da criptomoeda acessem investimentos fora da cadeia, como títulos do Tesouro dos EUA. Dados recentes de makerburn.com revelam que em 27 de junho de 2024, 38% significativos (equivalente a US$ 1,95 bilhão) do fornecimento de stablecoin DAI da MakerDAO eram garantidos por RWAs, incluindo dinheiro e títulos governamentais de curto prazo. Essa mudança gerou polêmica. Embora os defensores argumentem que os RWA fornecem uma proteção para o DAI contra a volatilidade do mercado criptomoeda, os detratores temem que esta medida possa minar a natureza descentralizada do DAI, tornando-o mais vulnerável às influências do setor financeiro tradicional. Apesar desses pontos de vista divergentes, o pivô da MakerDAO para RWAs marca uma evolução notável no cenário DeFi, combinando os mundos da criptomoeda e das finanças tradicionais.

Novos Stablecoins para DeFi Summer

DeFi O verão de 2024 inaugurou novos designs de stablecoin, evoluindo o cenário criptomoeda. Ao contrário das stablecoins algorítmicas que abalaram a indústria em 2022 com o colapso do Terra, a Ethena surgiu com uma abordagem distinta. Eles introduziram um “dólar sintético” em vez do rótulo convencional de “stablecoin” para seu token indexado ao dólar americano, USDe. Este token aproveita as inovações de staking do Ethereum para manter sua indexação, oferecendo uma proposta de valor única. Apoiado por ETH apostado, o USDe emprega hedges curtos de ETH nas exchanges, garantindo uma posição delta neutra próxima ao dólar. Além disso, os usuários têm a oportunidade de apostar seus tokens USDe, ganhando um token com rendimento, sUSDe. Este token gera retornos do ETH subjacente apostado e da taxa de financiamento obtida por meio de posições curtas de ETH, proporcionando um fluxo de renda adicional para os investidores. O dólar sintético da Ethena marca um marco significativo na evolução da moeda estável, prometendo uma abordagem mais robusta e sustentável para o ecossistema DeFi.
Ethena chama essa ferramenta de “vínculo da Internet”. No final de junho de 2024, a circulação do USDe aumentou de US$ 85,9 milhões no início do ano para US$ 3,57 bilhões, conforme relatado pelo DeFiLlama. Este crescimento significativo sublinha a crescente popularidade e adoção do instrumento financeiro inovador.

O resultado final#

Os observadores da criptomoeda que se concentram apenas nos preços de mercado podem ignorar os avanços inovadores que acontecem em segundo plano. Embora a Crypto TVL possa não ter atingido o pico observado em novembro de 2021, o setor criptomoeda em 2024 parece ter se estabilizado, não mais impulsionado por especulação excessiva ou expectativas otimistas do mercado. Esta estabilidade reflete uma indústria em maturação, onde a inovação e as aplicações no mundo real têm precedência sobre as meras flutuações do mercado.