Por que o Delta 0.5 está no dinheiro?

Compreender o conceito de delta na negociação de opções é crucial para uma gestão de risco eficaz. Delta representa a sensibilidade do preço de uma opção às alterações no preço do ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra no dinheiro com um delta de 0,5 indica uma chance de 50-50 de terminar dentro ou fora do dinheiro.

Este valor delta significa que para cada movimento de um ponto no preço do ativo subjacente, o preço da opção se moverá aproximadamente meio ponto na mesma direção. Nas estratégias de cobertura, o delta desempenha um papel fundamental, pois informa os traders sobre o número de opções necessárias para compensar o risco do ativo subjacente.

Para ilustrar, vamos considerar um cenário em que um trader mantém uma posição curta no ativo subjacente e deseja proteger essa posição usando opções de compra. Se o delta da opção de compra at-the-money for 0,5, significa que duas dessas opções são necessárias para cobrir um contrato curto do subjacente.

Essa estratégia de hedge garante que se o preço do ativo subjacente se mover favoravelmente para a posição curta, os ganhos do contrato curto serão compensados ​​pelas perdas nas opções de compra. Por outro lado, se o preço evoluir desfavoravelmente, as perdas do contrato curto serão mitigadas pelos ganhos nas opções de compra.

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