O Alpha tem retorno esperado?

Mesmo um pequeno alfa positivo é visto com bons olhos, pois sugere que o fundo é capaz de entregar consistentemente retornos ligeiramente melhores que a média.

Alfa é uma métrica chave usada para avaliar o desempenho de um fundo mútuo, medindo até que ponto ele supera ou inferior seu desempenho de referência com base em seu perfil de risco.

Por outro lado, um alfa negativo implica que o fundo teve um desempenho inferior ao do seu índice de referência, indicando que as estratégias de investimento do gestor do fundo não foram tão eficazes quanto poderiam ter sido.

Esta medida é obtida comparando os retornos reais do fundo com os seus retornos esperados, conforme determinado pelo seu beta, que reflete a sensibilidade do fundo aos movimentos do mercado.

O grau de negatividade no valor alfa pode categorizar ainda mais o desempenho inferior como ligeiramente abaixo da média ou significativamente pior, proporcionando aos investidores uma compreensão mais clara do desempenho do fundo.