Почему у Vega больше всех денег?

Не могли бы вы объяснить, почему Vega, показатель чувствительности к изменениям волатильности, имеет тенденцию быть самым высоким, когда финансовый инструмент или производный контракт находится «при деньгах»? Это наблюдение кажется нелогичным, поскольку можно было бы ожидать, что Вега будет самой высокой, когда контракт глубоко в деньгах или вне денег. Однако мне любопытно понять основную логику. Не могли бы вы объяснить, как динамика цен и подверженность риску контрактов «при деньгах» способствуют пику Vega? Кроме того, существует ли конкретная математическая или теоретическая основа этого явления или это просто эмпирическое наблюдение? Спасибо за ваше понимание.