Каков пример сделки секьюритизации?

АБС структурирован таким образом, чтобы предлагать инвесторам различные уровни риска и доходности, в зависимости от таких факторов, как кредитоспособность заемщиков и условия остатков по кредитным картам. Это позволяет инвесторам адаптировать свои портфели к их конкретной толерантности к риску и инвестиционным целям.

Секьюритизация — это процесс, при котором компания или учреждение конвертирует неликвидный актив в торгуемые ценные бумаги. Наглядным примером секьюритизации является компания, выпускающая кредитные карты.

Компания, выпускающая кредитные карты, объединяет тысячи остатков по кредитным картам, задолженность своих клиентов, создавая большой пул активов. Эти остатки, которые обычно считаются неторгуемыми из-за их индивидуального характера, образуют базовые активы для процесса секьюритизации.

Следующий шаг предполагает продажу компанией кредитных карт этого пула активов финансовому учреждению, обычно инвестиционному банку. Поступая таким образом, компания-эмитент кредитных карт может высвободить капитал, который в противном случае был бы связан с этими долгосрочными балансами.

Инвестиционный банк, приобретая пул активов, упаковывает их в ценные бумаги, которые можно продать инвесторам. Эта ценная бумага, часто называемая ценной бумагой, обеспеченной активами (ABS), предназначена для предоставления инвесторам стабильного потока дохода, основанного на выплатах процентов и основной суммы долга, осуществляемых держателями кредитных карт.