什么是传销？

您能详细说明一下什么是传销吗？ 我以前听说过这个术语，但我不完全确定它是如何工作的。 据我了解，这似乎是某种欺诈性的投资机会，早期投资者通过招募新投资者来赚钱，但随着寻找新参与者变得越来越困难，该计划最终失败。 准确吗？ 如果是这样，它与合法的多层次营销或推荐计划有何不同？ 我想更清楚地了解传销所涉及的风险。