比特幣現貨ETF是什麼？有哪些？BTC ETF優缺點、費率一覽

在首次備案十多年後，美國證券交易委員會（SEC）終於在 2024 年 1 月 11 日批准了現貨比特幣交易所交易基金（比特幣現貨ETF）。這是一項關鍵的監管舉措，將使普通投資者更容易將資金投入加密貨幣中，從而擴大加密貨幣市場的規模和流動性。

在比特幣 ETF 通過後，大量資金流入這些基金中，從而在數次拉升比特幣。那麼，比特幣現貨 ETF 究竟是什麼？有何有優缺點？有哪些推薦？比特幣 ETF 台灣可以買嗎？

以下我們將總結有關比特幣現貨ETF的所有資訊，希望對您有所幫助。

比特幣ETF最新新聞和動態

加密貨幣相關 ETF 是今年市場的關鍵議題之一，這些 ETF 為美國的機構投資者提供了一種受監管的方式來獲得比特幣的投資方式。

根據最新報告，在比特幣突破 108,000 美元的同時，美國比特幣現貨 ETF 的管理資產規模（AUM）也超過了黃金 ETF，結束了黃金 ETF 20 年的領先地位。

數據顯示，截至 2024 年 12 月 17 日，比特幣 ETF 持有約 1,293 億美元的資產，超過了黃金 ETF 持有的 1,289 億美元。

這一轉變標誌著加密貨幣市場的一個重要里程碑，突顯了比特幣破紀錄的一年，並表明投資者對數位資產的偏好超過了黃金等傳統商品。

而在一眾比特幣現貨 ETF 中，貝萊德發行的 IBIT 表現最佳，保持著比特幣 ETF 中每日資金流入量最大的記錄，單日流入額超過 11 億美元。這比排名第二的 FBTC 4.734 億美元的單日流入記錄高出兩倍多。

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相關教學可參考：

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• 什麼是比特幣合約？ 比特幣合約交易入門懶人包 – BTCC

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比特幣現貨ETF是什麼？

ETF是一種集合投資，類似於共同基金，它與股票、債券等商品一樣，在證券交易所進行交易。不過，ETF追蹤的是特定指數、行業或資產類別（例如黃金），也就是說，投資者可以直接投資一籃子股票、黃金等產品，而無需持有。

比特幣現貨ETF以比特幣為投資標的，投資者購買現貨比特幣ETF就相當於直接投資一籃子比特幣現貨，而無需持有比特幣。且與傳統的共同基金不同的是，它們可以全天買賣。

比特幣現貨ETF vs. 比特幣合約ETF

早在2021年10月，比特幣合約ETF就已經進入市場，那麼，這兩種ETF有何區別呢？

與以比特幣期貨合約為標的資產的常規比特幣ETF不同，比特幣現貨ETF的標的資產是比特幣。每個現貨比特幣ETF均由一家公司管理，該公司發行透過其他持有者或透過授權的加密貨幣交易所購買的自己持有的比特幣股票。這些股票在傳統證券交易所上市。

國盛證券在先前的報告中指出，比特幣合約ETF和現貨ETF的核心差異在於基礎資產。從價格波動角度來看，現貨ETF和合約ETF非常相似，都旨在精確追蹤BTC價格，幫助投資者獲得BTC曝險。然而，合約ETF的費用通常比較高，因為它們還涉及期貨合約操作，更為複雜。

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SEC與比特幣現貨ETF長達10年的糾紛

比特幣現貨ETF在美國獲得批准經歷了漫長的道路，它始於2013年，當時 Winklevoss 雙胞胎的一家附屬實體向SEC提交了此類金融產品的第一份申請。

雖然該申請最終被拒絕，但基於期貨產品的比特幣ETF最終從2021年開始獲得了SEC的批准。

到2024年1月11日為止，大量基於現貨的比特幣ETF申請都被拒絕，理由是比特幣不受監管的性質造成了太多的損失，投資者將面臨更大的風險。

而此屢次受挫後，加密資產管理公司Grayscale（灰度）最終起訴 SEC，以迫使此事更加明確。

此外，貝萊德 ( BLK )、富達等傳統金融投資巨頭在2023年6月申請的比特幣現貨ETF產品為這個想法聚集了動力。傳統金融的加入也被人們視為現貨比特幣ETF即將獲得監管部門批准的跡象。

而隨著事情的不斷推進，市場對SEC即將批准比特幣現貨ETF的預期升高，在結果公布前夕，比特幣現貨ETF獲批的幾率已升至 90% 以上。

值得注意的是，在比特幣ETF公布時間的前一日，SEC官方卻鬧出大烏龍，其官方帳號發布了「比特幣現貨ETF獲批」假消息，而後緊急發文表示官方帳號被盜。這讓不少人認為SEC在操作市場，目前FBI也介入調查。

最終，SEC在台灣時間2024年1月11日正式批准了比特幣現貨ETF，並表示，該機構已透過加急模式批准了現貨比特幣ETF上市交易，當地時間週四即開始交易。

比特幣現貨ETF有哪些？

根據SEC發布的公告，目前已經獲得批准的現貨比特幣ETF有：

1. BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT)
2. Grayscale Bitcoin Trust( GBTC)
3. ARK 21Shares Bitcoin ETF(ARKB)
4. Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB)
5. WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
6. Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
7. VanEck Bitcoin Trust (HODL)
8. Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
9. Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
10. Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
11. Franklin Bitcoin ETF (EZBC)

在這之後，將會有更多比特幣ETF出現。

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比特幣現貨ETF費率是多少？

為了吸引投資者，許多發行公司在SEC批准之前大幅削減了比特幣現貨ETF費用並提供豁免。其中Bitwise、ARK、Invesco在前六個月提供0% 的費用，而Grayscale則收取1.5%的費用。

比特幣現貨ETF通過意味著什麼？

SEC批准比特幣現貨ETF可以說是加密貨幣市場的一個重大的里程碑，它對於比特幣、投資者和整個投資市場都有巨大的影響。

首先，對於比特幣來說，SEC的批准將減少一些投資者對該領域投資的擔憂，因為它不僅帶來了更多的監管保障，還允許投資者向成熟的金融公司進行投資。

金融公司加密平台供應商Anchorage Digital 執行長內森·麥考利(Nathan McCauley) 表示：「比特幣現貨ETF通過標誌著加密貨幣作為’新穎’資產類別的終結，以及加密貨幣可以成為每個投資組合一部分的世界的開始。」

此外，現貨比特幣ETF為投資者帶來了一個新的選擇，也使得傳統投資者和機構更容易進入加密貨幣市場，因為他們可以透過熟悉的交易平台和經紀商進行投資。這將使得大量資金將流入比特幣現貨ETF，這種樂觀情緒在近幾個月大幅推高了比特幣價格。

比特幣現貨ETF的推出還將提高加密市場的流動性和價格發現機制。該ETF的出現將為比特幣市場帶來更高的流動性，增加市場的交易量和活躍度。同時，由於ETF的交易價格通常是基於基礎資產的淨值，這將有助於更準確地反映比特幣市場的供需關係。

VanEck研究分析師預測，比特幣現貨ETF在推出的最初幾天內可能會出現10億美元的資金流入，一個季度內可能會出現約24億美元的資金流入。

Hashdex 首席投資長Samir Kerbage在本月稍早表示，他也預計在最初幾週和幾個月內將有10億至100億美元流入此類產品。他補充說，現貨比特幣ETF 的規模將在未來幾年「呈指數級增長」。他認為，「人們可能高估了美國批准的比特幣ETF 的短期影響，低估了長期影響。」

渣打銀行也表示，美國SEC若批准現貨比特幣ETF，將吸引500億至1000 億美元資金流入，將推動比特幣價格在 2025年底達到20萬美元。

Galaxy Digital研究助理Charles Yu在10月的一份報告中指出，預計第一年將有144億美元流入比特幣現貨ETF，可能導致比特幣價格在獲得批准後的12個月內上漲74%。

其他專家同樣預計未來幾天會出現一些波動。

最後，比特幣現貨ETF將推動比特幣合法化進程。

專家表示，隨著比特幣需求的上升，其價格也會上漲，可能會刺激更多的投資和對加密貨幣的興趣。增加對比特幣的投資，加上信譽良好的金融機構推出新產品，也可能會加速旨在消除欺詐並使加密貨幣正常化作為投資、支付和更廣泛開展業務的方式的明智法規的通過。

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比特幣現貨ETF的優勢

比特幣現貨 ETF 的出現為投資者提供了一種受監管的比特幣投資方式。對於投資者來說，比特幣 ETF 的所擁有的優勢如下：

1. 使用方便：比特幣現貨ETF大大降低了進入加密貨幣市場的門檻。投資者無需使用比特幣錢包、瀏覽線上加密貨幣交易所或處理私鑰和公鑰。消除這些技術障礙可以簡化資產管理，使其對於習慣傳統投資的人更具吸引力。
2. 流動性更高：比特幣現貨ETF 讓透過熟悉的券商買賣比特幣變得更加容易。這個過程類似於傳統股票或ETF交易，為主流投資者提供了直觀的過渡。
3. 潛在的稅收優惠：在某些地區，與直接持有加密貨幣相比，現貨比特幣ETF可能具有稅收優惠。
4. 降低風險：現貨比特幣ETF須遵守確保透明度和保護投資者的規則。

現貨比特幣ETF的風險

與所有投資工具一樣，比特幣現貨ETF並非沒有風險。

1. 仍然是不穩定的資產類別
2. 託管人的網路竊盜風險
3. 監理不確定性
4. 管理費
5. 追蹤誤差

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台灣可以買比特幣現貨ETF嗎？

在比特幣現貨ETF通過後，國內也出現了越來越多開放比特幣ETF的呼聲，券商公會也於2024年4月向金管會提案，建議有條件開放複委託納入比特幣現貨ETF。

而在2024年9月30日，金管會終於宣布，開放「專業投資人」複委託投資外國虛擬資產ETF。

相關報導：

• 金管會開放複委託買比特幣ETF！投資者需滿足哪些條件？

除了比特幣ETF，還有哪些比特幣投資方式？

台灣普通投資者目前還不可以直接投資比特幣ETF，但目前許多虛擬貨幣交易所有提供比特幣交易對，您可以在交易所購買和交易比特幣。

需要注意的是，台灣本土比特幣交易所僅提供現貨交易，如果您想體驗更多功能，可選擇海外的其他交易所，如幣安、BTCC、Bitget等。

如果您是初學者，可買入比特幣現貨，在相對低點買入比特幣，並等比特幣上漲後賣出賺錢。這種方式的好處就是風險較低，原理就是在比特幣價格上漲後賺取比特幣的價差。

如果您有一定的經驗，並想要以更低的成本獲得更高的收益，則可以嘗試用合約交易比特幣，它提供的槓桿可以充分利用比特幣的漲跌，但風險也會更高。

BTCC不僅提供比特幣現貨交易，還提供跟單交易和永續合約，合約槓桿可達 250（活動期間可達500），您可充分利用比特幣的漲跌賺錢。

用戶可抓準消息面反應時機與美股標線變化趨勢，在短線上利用合約適時的選擇做多與做空，除了可以利用合約高槓桿的特性放大獲利外，也可以利用高槓桿低保證金的方式，有效操作小資金進行投資與資金分配，將獲利最大化。

此外，在進入牛市後，投資者同樣可利用小資金與 10~250 倍槓桿的雙雙配合做中長期的投資，可以提高資金使用效率、收益潛力，讓獲利更加穩健，如果熊市延續則可以此方式反向做空，在熊市中也能獲利無限。

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比特幣ETF常見問題

 比特幣ETF是什麼？

比特幣ETF以比特幣為投資標的ETF，投資者購買現貨比特幣ETF就相當於直接投資一籃子比特幣現貨，而無需持有比特幣。

比特幣現貨ETF和比特幣合約ETF有何不同？

比特幣合約ETF和現貨ETF的核心差異在於基礎資產。比特幣合約ETF以比特幣期貨合約為標的資產，比特幣現貨ETF的標的資產是比特幣。

比特幣現貨ETF有哪些？

當前熱門的比特幣現貨ETF有IBIT、GBTC、ARKB、BITB和BTCW。

比特幣現貨ETF費率是多少？

為了吸引投資者，許多發行公司提供較低的比特幣ETF費用，最低為0%，最高為GBTC的1.5%。

比特幣現貨ETF通過對比特幣意味著什麼？

分析師認為加密ETF是今年比特幣強勁成長的主要推動力之一。 Bitfinex分析師在報告中指出，ETF的採用是能夠改變比特幣之前週期模式的主要催化劑之一。

 

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