期貨是什麼？怎麼玩？期貨交易及操作教學指南

當你踏入投資市場後，除了股票，「期貨」也會時不時出現在你的視野中。在台灣投資市場中，台指期貨市場僅次於股票，排在第二位。且隨著今年聯準會的不斷加息，對於股市的悲慘情況，更多投資人願意投入期貨市場。

那麼，期貨到底是什麼？怎麼玩？風險很大嗎？在台灣買期貨推薦買什麼呢？本篇文章將為您詳細進行介紹。

期貨的來源——為什麼需要有期貨？

自從人類文明從游獵進展到農業，不得不面對看天吃飯的問題，旱災、水災、蝗災等等自然天氣都會影響到該年度的收成。每當農作物欠收，價格就會上漲，反之，若風調雨順農作物豐收又會造成價格大跌。

巨大的價格波動對於農戶與百姓都是一種不可控的風險。中國古代的政府會開官倉來收購豐收的穀物，於欠收的年份開倉賑災，但這是大一統國家才能做到的事情，西方國家更多的是相信透過『契約』的方式，在雙方約定的時間以約定的價格購買一定數量的農作物。

這樣子就可以在當下鎖定住未來的價格，這也就是最早的期貨。

• 歷史上最早的期貨市場是江戶幕府時代的日本，當時的米價對經濟活動造成很重大的影響，為了避免未來米價變動太劇烈，所以出現了一種「把未來的米先買下來」的契約，來控制米價的變動，我們將此契約，稱為遠期契約。
• 遠期契約是由「雙方」協議，在未來的「某一特定日」，買方和賣方以「特定價格」交易，約定好數量的商品契約，因此簽訂遠期契約，就可以不受市場價格波動的影響。

由於這是約定未來交易的合同，當下只要負擔訂金即可，因此有以小搏大的特性，而且同時可以買進賣出的特性，比起股票市場更加靈活。

但也因為只要負擔訂金，所以收益都會被槓桿放大，因此投資期貨要格外謹慎。

期貨是什麼？

期貨是一種衍生金融合同，也叫做期貨合約，合約內容會載明標的、價格、到期時間等資訊。根據合約內容，買賣雙方有義務在未來預定時間內按照約定價格進行交易。

期貨的標的物可以是物品、商品、原物料、甚至匯率、股票、債券、指數或其他金融商品。

台灣期貨交易市場最多人交易的就是台灣大盤指數的期貨，也就是以台灣股票加權指數為標的。

期貨交易所通過指定合約的所有細節來規範期貨合約。一般，一份期貨合約上會載明以下內容：

• 商品名稱代碼
• 交易量（合約規格）
• 最小的價格波動（每向上或向下的刻度值多少）
• 交易時間（取決於交易的資產）
• 合同到期日（又名交貨日期）
• 到期結算方式（實物交割或現金結算）

示例：

購買期貨商品前，最好要再三的了解期貨契約背後的資料。在台灣，所有期貨資料都可以由台灣期貨交易所的網站查到。提醒投資人在購買期貨商品前，最好要充分了解期貨合約內容，才不會喪失自己的權益唷。

》》》比特幣、虛擬貨幣期貨合約交易是什麼？如何購買合約，做多做空都可以賺錢？

如何交易期貨？進行期貨投資前需注意

在交易期貨前，我們需要做好投資策略，考慮以下幾個重要事項：

1.槓桿

期貨合約使用槓桿，相對較少的資金控制大筆投資，因此投資風險控管需格外注意

2.流動性

買賣以前要注意商品流動性，流動性好的商品買賣價差才會小，否則買賣價差太大容易買低賣高。

3.對沖

如果你擔心買進的個股下跌，你可以透過購買大盤指數的空單或是個股的空單來對鎖降低價格波動帶給你的衝擊。

例如: 投資人買了蘋果的股票，但擔心市場下跌的風險，可以透過放空標普500的期貨來對鎖。

如果最後市場下跌，雖然蘋果股價下跌有資產減損，但期貨部位獲利可以降低損失，反之若市場很好，蘋果股票也理當上漲，這時候雖然放空的部位損失，但整體來說只要蘋果漲的比大盤多就還是有獲利，通常用在長假前或是重要訊息公告前。

現貨交易和期貨交易有什麼不同？

期貨交易與現貨交易的差別在需要支付資金的多寡、是否有到期時間、配息方式等三個地方有差異。

現貨交易買賣的是市場上已經存在的貨物(股票、原物料)，期貨則是完全不同，期貨買賣的是一份合約，約定未來某個時間以約定價格交易的合約。

現貨買東西值多少就要負擔多少費用，期貨則是採用保證金交易，資金約為標的物價值的5~10%。

在台灣，期貨交易的單位是一口，一口的價值 = 商品價值

例如，台指期大盤一口的價值等於指數*200元 (1點200元)，個股期貨一口則是2張。當然期貨還有分大小，也就是俗稱的大台小台等等…

期貨怎麼玩？投資期貨操作教學

1.期貨開戶

想知道期貨怎麼玩，但是沒有期貨戶頭的話也就無法開始。

交易市場上的期貨是由交易所發行，比如臺灣期貨交易所、芝加哥商業交易所CME、紐約商業交易所NYMEX、紐約商品交易所COMEX，新加坡交易所…等等。

在臺灣，能夠交易的期貨的商品種類非常有限，除了台指期貨與各股期外，其他的期貨如匯率、金屬、能源等流動性都比較差。國際期貨市場可交易的品種就豐富的多。

期貨經紀商這麼多，那麼要選擇哪一家呢？期貨經紀商的選擇每個人的理由都不一樣，你可能會想要加入有著穩定伺服器的期貨經紀商，也可能你看重的是期貨經紀商提供的下單介面，也許你想要一個會定時提供你重要資訊，長期合作交流，一位可信任的營業員，不然，便宜的期貨手續費也可能會成為誘因，市佔率也會是個不可忽視的重要參考點。

然而無論你的考量點是什麼，你只要選擇一個你能安心下單的期貨券商就好了。這邊分享一個期貨經紀商的市佔率列表以供參考：請見下表：

2.選擇要交易的期貨合約

在真正進入市場投資前，先了解一下你要交易的標的，以及該期貨合約對應標的、到期日與合約規格與對應標的，主要標的可分為六大類：指數、匯率、利率、金屬、能源、農產品。

最受歡迎的期貨產品類別是：

3.入金（達到期貨保證金最低要求）

在期貨券商開好戶之後，接下來的動作自然就是入金了。可是，到底要存多少錢進去呢？這個就不一定了。因為期貨保證金的最低需求，實際上是根據不同的商品有著不同的規定。所以你可以根據你想下單的期貨商品去做選擇，如果不知道要交易哪種期貨商品，可以先從自己平時熟悉，有一些了解的領域下手。

比如你若是平常會看台股大盤，對於台灣大盤指數有著幾分見解，也許你可以考慮交易台指期貨。對美股指數有研究的話，可以考慮交易小道瓊指數期貨。對科技股有研究的話，也許那斯達克會是不錯的選擇。不過，就算你對這些指數大盤不太懂也沒關係，也可能你對原物料有過研究，甚至你自己本身就是相關的專業人士。又或者你平常會有機會去接觸到這類商品，對於這類商品在市場上的價格變動很有心得。那麼你就可以考慮去交易，比較不會對行情完全沒有判斷依據。比如黃豆、小麥、玉米、咖啡、棉花，甚至是貴金屬、能源等期貨商品。

這些期貨商品的所需期貨保證金及其他知識，都可以在交易所的合約書上找到，可以到期交所的官網進行查詢到底需要多少保證金哦。

這裡提供台灣元大期貨的主要期貨合約保證金要求，可供參考：

4.下單期貨商品

入金完之後，就可以開始下單了。

目前下單交易期權，主要有4種方式，包含當面委託、電話下單、電腦下單與手機下單。當面委託指的是直接到期貨商現場填寫交易委託單下單交易，但時至今日，早已沒有人會採這種方式交易期貨了；第二種是電話下單，如同買賣股票一樣，至今也有部分投資人會打電話給自己的營業員幫忙下單，但相較電腦或手機等電子下單方式，速度仍顯慢了一些，且也沒有手續費優惠，基本上也越來越少人採用。

隨著科技日新月異，加上近年來期貨價格波動劇烈，如今投資人多數都採取電子交易，目前期貨電子交易比重已突破9成，而電子交易主要就包含兩種，一是電腦下單，二是手機下單。其中，電腦下單的好處在於，電腦因效能強、系統穩定，另外螢幕大可以顯示較多資訊，多用來處理較大筆或者程式交易，常見到有些投資型網紅的工作室擺了好幾台電腦螢幕，就是電腦下單的操盤方式。

至於手機下單的最大優勢，就在於「方便性」，隨時可以看盤、下單交易，以元大集團開發的「投資先生」APP為例，點開APP後可以看到介面中有個「期貨行情」的選項，點選進去後，就會看到可以交易的期權商品，選擇想要交易的期貨商品，即可進入下單頁面。

期貨怎麼玩？買期貨賺錢的技巧

在期貨實戰之中，究竟期貨怎麼玩才能夠抱住行情又不會賠到大錢，以下是期貨實戰的致勝關鍵，大致上有幾個方向需要去留意。

1.留意交易成本（期貨手續費）

第一個要留意的就是交易成本：期貨手續費。

期貨的交易過程非常的自由，想做多就做多想做空就做空，進進出出好不自在，對於大多數期貨交易者而言最常被忽略的，其實正是交易的成本，也就是進出時花費的期貨手續費。

當進出場的次數過多的時候，我們的獲利非常容易被手續費吃光甚至要倒賠，因此如果要降低交易的成本，不外乎就是三個做法：

• 1. 提升每次進出的成功率
• 2. 減少進出場的次數
• 3. 想辦法向券商營業員拿到更便宜的手續費

2.做好資金風險的控管

我們都不是神，沒有人可以有辦法永遠進場都賺錢，所以我們要做到的事情，就是要管理好資金和風險，如果每一次進場，賠錢的時候我們可以少賠一些，賺錢的時候可以多賺一些，長期下來報酬率就會是正的。

3.增加期貨保證金

期貨保證金交易本身就是屬於槓桿交易，比如台指期在指數 18,000 點時，總合約價值為360萬，但保證金只需要準備18萬就可以交易，這相當於採用20倍槓桿，只要行情有個大波動就可能吃光手上的保證金。

但如果我們增加期貨保證金至90萬時，槓桿就只剩4倍，更有資本承受行情的震蕩，降低槓桿會使資金控管變得更加容易，容錯率上升的時候，我們的交易次數和風險也會隨之下降，無形之中降低交易成本。

如果你是下單台灣的商品如台指期、小台期，可以參考台灣期交所的保證金列表。

4.紀律操作

期貨怎麼玩才能要做到大賺小賠這件事情？必須要有紀律的去交易，並符合以下三個條件：

首先，你需要做到小賠，必須要徹底執行「看錯停損」，嚴格守住自己的風險上限，比如每一筆交易不可以損失多少錢，絕對不允許凹單，看錯賠錢的部位不可以留倉。

然後，要做到「賺的比賠的多」，必須要有正報酬的交易邏輯，假如交易的邏輯是錯的，就算你徹底執行停損，也不過是慢性失血，遲早要賠光。舉例來說，極短線交易的獲利前提是高勝率，如果你的交易邏輯沒辦法讓你在短線進出有很高的勝率，你就不可能會有正向報酬。

最後一個是「交易的一致性」，進出場的原則要絕對一致，絕對不要時常改變交易方法，比如有些人會時不時的放大部位，由於你可能本來贏了十次，因為最後一次口數壓太大，就可能輸一次就會賠掉賺的錢甚至倒賠。

台指期怎麼玩？

台指期是「台灣指數期貨」的簡稱，俗稱為「大台」，係以台灣加權指數為標的物的指數型期貨，投資人可透過台指期，參與台股大盤的多空操作。

以台灣加權指數為標的之期貨商品，分為大台指（TX）與小台指（MTX），兩者最小升降單位均為1點，主要差異在於「保證金」與「契約乘數」等，詳細差異可參閱下方表格。

1.台指期操作技巧

除了看漲做多、看跌做空等基本原則外，台指期與所追蹤的加權指數間，存有價差關係。期貨價大於現貨價為正價差，反之為逆價差。台指期交易技巧如下：

正價差擴大

1. 未平倉量增，意味多方上攻力道強，看多勝率高。
2. 未平倉量減，說明行情進入倒數，平倉落袋為宜。

逆價差擴大

1. 未平倉量增，表明空方力量強，做空機會大。
2. 未平倉量減，代表空單正在回補，指數可能即將反彈，可佈局做多。

不過，投資人仍須綜合各方因素，靈活操作或停損，才能減少虧損，進而獲利。

2.台指期貨結算日

期貨結算日即為期貨契約的到期日。結算價為最後結算日當天，收盤前30分鐘標的指數簡單算術平均價。具體價格可至台灣期交所查詢。

台指期結算日為當月的第三個禮拜三，當天13:30就停止交易。

其中，未平倉部位會進入期交所結算，等於是被強制出場。

台指期結算日留倉的最大部位，多半是三大法人中的外資，若是結算日全力做多，可能在尾盤時，在現貨市場買進大型權指股，進而影響當天的台股加權指數。

買賣期貨的優缺點

期貨交易的優點

1.槓桿交易、增加資金利用率

期貨提供了槓桿作用，這意味著您可以用相對較少的資金控制較大的合約價值，可以以小博大。

2.多空皆可交易

一般投資人在股票市場多是買進股票並期待股票上漲，放空則是相對困難，需要去借券，支付借券費用等等，但期貨多空皆可方便操作，只是合約會有到期時間，所以需要在股市即將有波動的一些訊號出現的時後再去使用期貨投資。

3.對沖您現有的頭寸 

有些投資人不習慣在股票價格抵達目標價之前提早拋售，但中間市場的波動可以透過期貨放空對沖風險。

4.流動性高

國際期貨市場交易頻繁，有非常多的投資人參與其中，所以她的流動性與透明度都是非常高的，買賣價差低，對於資金比較多尋找足夠胃納量投資標的的人，期貨是很適合的標的。

期貨的風險和缺點

1.槓桿風險

槓桿是一把雙面刃，他會放大投資的結果，損益都會被放大，因此期貨交易如果沒有嚴格的停損停利政策會非常危險。

2.期貨使您承擔無限責任

買股票最多賠光投資的本金，期貨因為只有負擔保證金，但對應合約價值可能是保證金的20倍，因此如果標的價格波動過大，甚至可能變倒欠券商錢，因此嚴格的停損停利策略在期貨投資前一定要先制定並且透過模擬帳戶了解相關風險，才能在投資市場無往不利。

3.進入門檻高

雖然保證金交易需要的本金較低但因為期貨的專業性比股票投資要求更高，因此多是專業投資人或是機構在參與期貨市場投資。

4.合約規格較固定

股票有人會買、賣、借券、融資、融券。但期貨合約就是買、賣，期貨是標準化的合約，可交易的數量大小、到期時間、保證金比率都是比較固定的，雖然也有一些微型合約、迷你合約，但整體來說一旦合約確定他就是單純的買賣。

如何在 BTCC 交易虛擬貨幣期貨合約？

1.註冊 BTCC

在進行交易前，您需要擁有一個 BTCC 帳戶。點擊以下連結即可快速進行註冊：

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（ ? 點擊進入註冊頁面即可免費獲得 10 USDT喔 ）

移動端用戶可透過下方連結或二維條碼進行下載註冊：

》》》Apple 下載通道

》》》Android 下載通道

進入註冊頁面後，您需要填寫電子信箱地址或者手機號並獲取驗證碼，將驗證碼填入後，輸入您準備好的密碼即可。（建議您將密碼保存下來，避免遺忘）

註冊成功後，在帳戶中入金即可進行正常交易了，入金200U，即可享受VIP1的手續費優惠。

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為了提升您的安全等級，您還可以開啟手機號碼驗證和 KYC 驗證。驗證成功後還可以獲得更多 BTCC 的產品交易功能。

2.入金 BTCC 平台

2.1 選擇法幣入金

您可以使用信用卡等法幣通道買幣入金，由於全球法幣通道各不相同，實際情況需要根據當前 BTCC 所使用的法幣通道情況進行相關操作。

操作方法：選擇購買數量和支付幣種，點擊對應付款方式的「立即支付」按鈕進入支付。

成功購買後，通常會在2~30分鐘內入帳到您的 BTCC 帳戶中。❗區塊鏈網路情況或服務商服務狀況等都可能會影響到帳時間。如果存款時遇到任何問題，請透過网页右下角聯繫客服。

2.2 選擇幣幣入金

幣幣入金是使用用戶的其他錢包對 BTCC 帳戶中的錢包進行虛擬貨幣轉帳入金。您可以選擇其他平台的提幣功能轉帳到 BTCC 帳戶的錢包中。
? BTCC 当前支持 USDT、BTC、ETH、XRP、ADA、USDC、LTC 七幣種充值，未來將提供更多幣種服務，敬請期待！

操作方法：進入充幣界面後，選擇幣種和區塊鏈網路，帳戶會顯示的對應地址和操作提示，使用自己的虛擬貨幣錢包對該幣種地址進行充幣充值入帳即可。（出金則為反向操作）

充值之後，需要等待網路節點確認，到帳速度會根據當前網路擁堵情況產生變化，請耐心等待，到帳後可以在充幣記錄中進行查詢。

如果您想知道更多 BTCC 出/入金方法，請查看：

2022 BTCC 最全入金教學

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2.3 闪兑

根據所需要的幣種，進行幣種交換，价格會根据实时价格变动。點擊循環圖示可以切換穩定幣/代幣交換方式。

如果您想要查看自己交換幣種的記錄，可以在下方的「兌換記錄」欄目中進行查看。

3. 開始 BTCC 期貨交易

BTCC 提供當日、當週、當季、永續 4 種虛擬貨幣衍生品交易，覆蓋 30+ 種主流幣種，根據幣種和合約類型的區別提供了最高 150 倍的槓桿。

同時，BTCC 使用 VIP 等級階梯費率，不同 VIP 等級享受不同的交易手續費，具體費率可登錄後進行查看。

❗由於永續合約沒有平倉期限，因此需要收取一定的隔夜利息，其交易費用總體比當日當週當季合約高。

結語

• 期貨是一種合約交易，預定未來交割日期和交易價格；
• 期貨合約價格走勢可讓投資人預估現貨走向；
• 期貨可用於對沖基礎資產的價格變動，以防止不利的價格變動造成的損失；
• 期貨槓桿可以放大期貨頭寸的利潤和損失，如果方向判斷錯誤，由於槓桿特性很容易會導致追加保證金，若沒有於約定日期內補足，證券公司有權力強制平倉該合約。
• 期貨是基於未來的一種合約，與之對應的就是現貨。現貨就是交易市場上已經有的實物(股票、大宗商品等等)

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