比特幣價格可能跌至 5.2 萬美元？ 衍生性商品顯示交易者希望減弱
作者:Z, Enzo
不斷惡化的美國宏觀經濟數據和比特幣選擇權市場的微妙變化可能表明比特幣的價格疲軟即將升級。 8 月 12 日，比特幣的波動性顯著飆升，最初在不到一小時內下跌 3.2%，至 57,844 美元，然後在接下來的半小時內迅速反彈 5%，達到 60,700 美元。 這種價格波動凸顯了宏觀經濟因素普遍存在的不確定性，特別是在聯準會理事週末發表評論後，金價也上漲至 2,458 美元，僅比歷史高峰低 1%。
經濟衰退會引發比特幣價格大幅崩盤嗎？
隨著槓桿式 BTC 多頭興趣減弱以及全球股市調整的威脅迫在眉睫，交易員現在質疑比特幣是否可能重新測試 8 月 5 日以來的 49,248 美元低點。 加密貨幣市場的不確定性反映在更廣泛的經濟擔憂中，摩根大通經濟學家將 2024 年美國經濟衰退的預測修改為 35%，較先前的 25% 大幅上升。 彭博社報道的這項修訂後的預測強調了疲軟的勞動力市場狀況和聯準會的限制性政策是主要驅動因素。 根據雅虎財經報道，聯準會理事米歇爾鮑曼 (Michelle Bowman) 8 月 10 日最近發表的評論指出，持續的通膨風險和脆弱的勞動力市場進一步削弱了 9 月降息的希望。 在這種高度謹慎的環境下，投資者採取觀望態度，關注即將發布的 8 月 13 日美國生產者物價指數和 8 月 14 日消費者物價指數。 這些關鍵經濟指標預計將為經濟健康狀況以及對加密貨幣市場的潛在影響提供有價值的見解。
預計這些數據點將有助於了解聯準會是否會與市場預測一致，即到 2024 年底至少降息兩次。 檢查比特幣期貨市場對於了解比特幣價格的近期波動至關重要。 由於結算時間較長，比特幣月期貨會產生固有成本，賣家通常會尋求 5% 至 10% 的年化溢價來抵銷這一成本。 值得注意的是，8 月 12 日，隨著 58,000 美元的支撐位重新測試，年化比特幣期貨溢價或基差率從 8 月 11 日的 9% 降至 6%。 儘管目前的溢價水平仍處於中性區域，但這表明多頭對槓桿的興趣減弱，這是自 7 月 30 日溢價上次超過 10% 以來一直觀察到的模式。 這一趨勢表明市場參與者持謹慎態度，可能預期經濟衰退可能會嚴重影響比特幣的價格，使其容易崩潰。
| 下載Android版 | 下載iOS版 |
| 台灣用戶專享優惠活動（10,055 USDT 交易大禮包） <<<< | |
比特幣投資者變得更聰明並且不再那麼關注價格了嗎？
為了確定這種情緒轉變是否與比特幣期貨市場無關，探索比特幣選擇權市場的需求至關重要。 過去一周，比特幣選擇權偏差指標保持相對穩定，顯示看跌（賣出）選擇權和看漲（買入）選擇權之間的定價平衡。 這種穩定性與 7 月底的指標形成鮮明對比，該指標表明溫和的看漲情緒。 高於 7% 的 Delta 偏斜指標通常表示價格下跌的預期，而 7% 的負偏斜通常反映看漲的市場情緒。 值得注意的是，儘管比特幣價格在 8 月 5 日跌破 5 萬美元，但沒有明顯的市場壓力跡象。 當前中性情緒的潛在原因之一可能是市場內過度槓桿率的下降。 最近一周的波動可能減少了對槓桿的需求，從多頭和空頭都清算了 6.34 億美元的 BTC 期貨就可以看出這一點。 總體而言，這些數據提供了有關比特幣市場動態的寶貴見解，凸顯了監控選擇權市場以了解情緒變化和潛在價格變動的重要性。
然而，這並不能完全解釋為何比特幣期貨未平倉合約目前達到 288 億美元。 比特幣衍生性指標冷漠的最可能原因在於「現金套利」交易策略的廣泛採用。 在這些策略中，交易者進行固定收益操作以獲取期貨溢價，從而使市場方向變得無關緊要，因為一側的收益抵消了另一側的損失。 數據顯示，比特幣衍生性商品交易發生了轉變，對零售的依賴減少，而更多地依賴 CME 等機構參與者，後者目前佔據 29% 的市場份額。 這表明，即使在價格大幅波動期間，例如8 月2 日至8 月5 日期間下跌23%，使用較低槓桿的交易者也避免了清算，這表明交易者採取了更加謹慎和戰略性的方法。 最終，儘管比特幣價格波動，但沒有明顯跡象表明交易者正在轉向看跌，或者一波清算可能引發拋售至 52,000 美元的骨牌效應。 相反，市場似乎正在適應波動性，交易者採用更明智的策略來應對漲跌。
APP支持掃碼下載
- 協議聲明
快速鏈接
風險提示：數字資產交易是一個新興產業，存在光明前景，但正因為屬於新事物，也蘊含巨大風險。特別是在槓桿交易中，槓桿倍數既同步擴大了盈利也同步放大了風險，請您務必對此行業、槓桿交易模式、交易規則等相關知識有充分了解後再參與。並且我們強烈建議您，在自身能夠承擔的風險範圍內進行交易。交易有風險，入市須謹慎！
全球運營最久的交易所，穩健運營14週年 © 2011-2025 BTCC.com. All rights reserved