橋水基金創辦人退休，稱「完美風暴」將來臨，未來5年都是負回報

美國最大對沖基金橋水基金創辦人 Ray Dalio 於本月 5 日正式宣布退休，但對於未來的經濟表現，他預估美國將會持續加息抵抗通膨，一場「完美風暴」成形中，美國經濟痛苦將因此擴散，未來 5 年市場實際回報將會是負或低的。

 

Ray Dalio 退休

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1975 年，Ray Dalio 在曼哈頓公寓創辦橋水，他提出的經濟觀點受到散戶與金融家密切注意。隨著不斷的壯大和發展，橋水基金 (Bridgewater Associates)成為了全球最大的對沖基金。

10 月 5 日， 身價 1500億美元的 Ray Dalio 卸下了橋水共同投資長職位，不再掌理他創立近 50 年的全美最大對沖基金，將這家管理1500億美元資金的公司交棒給新一代經營者。

但他仍是一位世界知名的頂級投資家，對於未來 5 年的經濟表現，Dalio 做出了走低的預測。

 

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「完美風暴」即將來臨

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美國聯邦準備理事會（Fed）為對抗居高不下的通膨採取強力升息行動，許多專家紛紛示警，美國經濟正不斷下滑。 Ray Dalio 也對此警告稱，一場「完美風暴」成形中，美國經濟痛苦將因此擴散，他直指「真正的痛苦因此發生」。

根據《路透》報導，Dalio 近日在參加格林威治經濟論壇上指出，疫情期間的政府刺激措施已經產生了泡沫，他說：「由『不可調和的差異』和不斷擴大的貧富差距造成的美國國內緊張局面，再加上地緣政治緊張局勢，正在助長這場完美風暴。」這場風暴會將痛苦從美國吹向全世界。

Dalio 表示，Fed和美國政府一起創造巨額的債務和信貸，導致經濟猛地向前，並創造了 1 個泡沫。而現在他們正在踩剎車，這將造成 1個巨大的倒退。為對抗通膨，Fed 將會繼續升息，而此舉將帶來真正的痛苦，利率超過 4.5% 會導致經濟無法承受，從而出現負增長，使經濟陷入衰退。

 

未來 5 年投資將是負回報或低回報

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據 MarketWatch 報導， Ray Dalio 在 11 日指出，未來 5 年人們將面臨貨幣貶值、低回報、工作型態的重組，並且國際間的外部政治衝突、權力變化，和國家內部的政治衝突將會變的比現在更為普遍。

Dalio 稱，「我擔心在接下來的 5 年裡，我們會看到金融市場和 1970 年代一樣，讀到的都是負回報或是低回報。」

他解釋因為沒有足夠的錢可供流通，所以未來 5 年政府印鈔和債務限制將更為寬鬆，債務資產將變成不良投資，未來將有更嚴重的通膨問題，導致國際競爭更加多變，並可能以各種方式出現更大的衝突。

在被問到未來 5 年機會會出現在世界上哪個地方時，Dalio 認為，機會會出現在不同地區，但亞洲新興市場的確充滿亮點，他舉例像是新加坡、越南和印尼都是亮點，還特別點出了印度也將是一個亮點。

 

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