標籤為 [負凸性] 的問題

Lorenzo Thu Aug 01 2024 | 6 回答 903

啊，確實是一個有趣的問題！ 那麼，讓我們深入探討負凸性這個主題。 當我們談論金融領域的凸性時，尤其是在債券和其他固定收益證券的背景下，它本質上是衡量債券的久期或對利率變化的敏感性對利率變化的敏感程度評價自己。 現在，正凸性通常被視為一個理想的特徵，因為它意味著當利率下降時，債券的價格將按比例增加，而當利率上升時，債券的價格將按比例減少。 這為抵禦利率上升帶來的潛在損失提供了緩衝。 但是，負凸性則相反。 它表明，當利率上升時，債券價格將按比例下降，而當利率下降時，債券價格將按比例上升。 這可以被視為一個缺點，因為它使投資者面臨更大的風險以及利率上升帶來的潛在損失。 因此，回答你的問題，負凸性通常被認為是不好的，因為它可能會在利率上升期間導致更大的損失。 然而，值得注意的是，凸性的影響可能會根據債券的特定特徵和市場條件而有所不同。