كيف تستخدم دلتا التحوط؟

تحوط دلتا هو أسلوب أساسي لإدارة المخاطر يستخدمه المستثمرون الذين يتاجرون بالخيارات. الهدف الأساسي لهذه الاستراتيجية هو التخفيف من التأثير المحتمل لتقلبات الأسعار على موقف الخيار.

عندما يشتري المستثمر أو يبيع خيارًا، فإنه يعرض نفسه لمخاطر تحركات الأسعار في الأصل الأساسي. ولمواجهة هذه المخاطر، ينخرطون في تحوط دلتا من خلال تنفيذ معاملات تعويضية في المخزون الأساسي أو صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الذي يتتبع نفس الأصل.

تمثل دلتا الخيار التغير في سعر الخيار بالنسبة إلى التغير في سعر الأصل الأساسي. من خلال حساب الدلتا، يمكن للمستثمرين تحديد العدد المناسب من الأسهم للشراء أو البيع للتحوط من موقف خيارهم.

على سبيل المثال، إذا كان لدى المستثمر خيار اتصال مع دلتا قدرها 0.5، فسيحتاج إلى شراء أو بيع 0.5 سهم من المخزون الأساسي لكل عقد خيار يحتفظ به للتحوط الكامل لمركزه.

من خلال الحفاظ على محفظة متوازنة من الخيارات والأسهم الأساسية، يمكن للمستثمرين تقليل تعرضهم لتقلبات السوق وربما الحد من خسائرهم.