Wie fügt man einem Portfolio Konvexität hinzu?

Das Hinzufügen von Konvexität zu einem Portfolio ist eine Frage, mit der sich Finanzfachleute häufig auseinandersetzen. Aber zuerst wollen wir verstehen, was Konvexität ist. Vereinfacht ausgedrückt bezieht sich Konvexität auf die Beschleunigung der Änderung der Duration eines Portfolios, wenn sich die Zinssätze ändern. Es misst, wie empfindlich die Duration einer Anleihe oder eines Portfolios auf Änderungen der Zinssätze reagiert. Wie fügt man einem Portfolio eigentlich Konvexität hinzu? Eine Möglichkeit besteht darin, in Anleihen mit längerer Laufzeit zu investieren, da diese tendenziell eine höhere Konvexität aufweisen. Allerdings ist damit auch ein höheres Zinsrisiko verbunden. Ein anderer Ansatz besteht darin, Derivate wie Zinsswaps oder Optionen einzusetzen, um synthetisch Konvexität zu erzeugen. Aber die eigentliche Frage ist: Warum sollte man einem Portfolio Konvexität verleihen wollen? Die Antwort liegt im Risikomanagement. Durch das Hinzufügen von Konvexität schaffen Sie im Wesentlichen einen Puffer gegen Zinsschwankungen. Dies kann dazu beitragen, das Gesamtrisiko Ihres Portfolios zu reduzieren, insbesondere in Zeiten der Marktvolatilität. Wenn Sie also das nächste Mal Ihr Portfolio überprüfen und über Möglichkeiten zur Optimierung nachdenken, denken Sie darüber nach, ob das Hinzufügen von Konvexität ein kluger Schachzug sein könnte. Dies ist eine Überlegung wert, insbesondere wenn Sie Ihr Zinsrisiko reduzieren möchten.