포트폴리오에 볼록성을 어떻게 추가합니까?

포트폴리오에 볼록성을 추가하는 것은 금융 전문가들이 자주 씨름하는 문제입니다. 하지만 먼저 볼록성이 무엇인지 이해해 봅시다. 간단히 말해서, 볼록성은 이자율이 변함에 따라 포트폴리오의 듀레이션 변화가 가속화되는 것을 의미합니다. 채권이나 포트폴리오의 듀레이션이 이자율 변화에 얼마나 민감한지를 측정합니다. 이제 실제로 어떻게 포트폴리오에 볼록성을 추가합니까? 한 가지 방법은 볼록성이 더 높은 경향이 있으므로 듀레이션이 긴 채권에 투자하는 것입니다. 그러나 이는 또한 더 높은 이자율 위험을 수반합니다. 또 다른 접근 방식은 금리 스왑이나 옵션과 같은 파생 상품을 사용하여 볼록성을 종합적으로 생성하는 것입니다. 하지만 진짜 질문은 왜 포트폴리오에 볼록성을 추가하려는가입니다. 그 답은 리스크 관리에 있습니다. 볼록성을 추가함으로써 본질적으로 금리 변동에 대한 쿠션을 추가하는 것입니다. 이는 특히 시장 변동성이 높은 시기에 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 따라서 다음에 포트폴리오를 검토하고 최적화 방법을 고려할 때 볼록성을 추가하는 것이 현명한 조치인지 생각해 보세요. 특히 금리 위험에 대한 노출을 줄이려는 경우에는 고려해 볼 가치가 있습니다.