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Qual é a diferença entre OEA e duração efetiva?
Qual é a diferença entre OEA e duração efetiva?
KDramaLegendary
Wed Jul 24 2024
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7 respostas
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Com licença, você poderia esclarecer a distinção entre OAS, ou Spread Ajustado por Opção, e duração efetiva?
Como investidor que se aprofunda no mundo dos títulos de rendimento fixo, especialmente aqueles com opções incorporadas, como obrigações exigíveis, procuro uma compreensão mais profunda de como estas duas métricas diferem na sua avaliação do potencial de risco e recompensa.
Como cada um deles contribui para avaliar o desempenho global e a sensibilidade aos movimentos de mercado desses títulos?
Agradecemos antecipadamente por esclarecer esta importante distinção.
7 respostas
Maria
Fri Jul 26 2024
Especificamente, a Duração Efetiva mede a variação percentual no preço do título para uma determinada alteração nas taxas de juros de mercado.
No entanto, fá-lo no contexto das opções incorporadas no título, tornando-o um preditor mais preciso sob certas condições.
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Caterina
Fri Jul 26 2024
A Duração Efetiva serve como uma métrica crucial na avaliação da sensibilidade dos títulos aos movimentos das taxas de juros, especialmente aqueles que possuem opções embutidas.
Vai além do cálculo tradicional da duração ao incorporar a natureza dinâmica dos fluxos de caixa.
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Leonardo
Fri Jul 26 2024
As opções incorporadas em títulos, como recursos resgatáveis ou com opção de venda, introduzem camadas adicionais de complexidade ao seu comportamento de preços.
Estas opções podem alterar o momento esperado e o montante dos fluxos de caixa, dependendo das condições de mercado prevalecentes.
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BonsaiGrace
Fri Jul 26 2024
A Duração Efetiva contabiliza essas contingências simulando vários cenários de taxas de juros e quantificando as mudanças resultantes nos fluxos de caixa.
Essa abordagem fornece uma compreensão mais sutil da capacidade de resposta ao preço de um título.
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KatanaBladed
Thu Jul 25 2024
A Duração Efetiva OAS (Spread Ajustado por Opção) refina ainda mais esta análise ao considerar a curva OAS.
A curva OAS reflecte o spread sobre uma taxa isenta de risco que os investidores exigem para deter uma obrigação com opções embutidas, tendo em conta o seu risco de crédito e opcionalidade.
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