O que é um exemplo de transação de securitização?

O ABS está estruturado para oferecer níveis variados de risco e retorno aos investidores, dependendo de fatores como a qualidade de crédito dos mutuários e os termos dos saldos subjacentes dos cartões de crédito. Isto permite que os investidores adaptem as suas carteiras à sua tolerância ao risco e objectivos de investimento específicos.

A securitização é um processo em que uma empresa ou instituição converte um ativo ilíquido em um título negociável. Um exemplo ilustrativo de securitização envolve uma empresa de cartão de crédito.

A administradora de cartão de crédito agrega milhares de saldos de cartão de crédito devidos por seus clientes, criando um grande conjunto de ativos. Estes saldos, que normalmente seriam considerados não transacionáveis ​​devido à sua natureza individual, constituem os ativos subjacentes ao processo de titularização.

O próximo passo envolve a empresa de cartão de crédito vender esse conjunto de ativos a uma instituição financeira, normalmente um banco de investimento. Ao fazer isso, a administradora do cartão de crédito consegue liberar capital que, de outra forma, estaria vinculado a esses saldos de longo prazo.

O banco de investimento, ao adquirir o conjunto de ativos, os agrupa em um título que pode ser vendido aos investidores. Este título, muitas vezes referido como título garantido por ativos (ABS), é projetado para fornecer aos investidores um fluxo constante de renda com base nos pagamentos de juros e principal feitos pelos titulares de cartão de crédito.