อัลฟ่าคืออะไรในการซื้อขายพร้อมตัวอย่าง?

ในสถานการณ์สมมตินี้ อัลฟาของกองทุนหุ้นคือ 2 เปอร์เซ็นต์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่ากองทุนได้สร้างผลตอบแทนเพิ่มเติม 2 เปอร์เซ็นต์จากที่คาดไว้โดยอิงจากเกณฑ์มาตรฐาน

ในแง่การเงิน มักกล่าวถึงอัลฟ่าว่าเป็นตัวชี้วัดที่วัดประสิทธิภาพส่วนเกินของเนื้อหา มันแสดงถึงผลตอบแทนเพิ่มเติมที่การลงทุนสร้างขึ้นและสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานหรือผลตอบแทนที่คาดหวัง

อัลฟ่าเชิงบวกเป็นที่ต้องการสำหรับนักลงทุน เนื่องจากเป็นการบ่งบอกว่าการลงทุนให้ผลลัพธ์ที่เหนือกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งหรือตลาดในวงกว้าง ในทางกลับกัน อัลฟ่าเชิงลบแสดงว่ามีประสิทธิภาพต่ำกว่าปกติ

เพื่อให้เข้าใจอัลฟ่า การเปรียบเทียบประสิทธิภาพของเนื้อหากับเกณฑ์เปรียบเทียบที่เกี่ยวข้องเป็นสิ่งสำคัญ เกณฑ์มาตรฐานนี้ทำหน้าที่เป็นจุดอ้างอิง ซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นดัชนีตลาดหรือพอร์ตการลงทุนที่คล้ายคลึงกัน

การคำนวณอัลฟ่าเป็นส่วนสำคัญในการประเมินทักษะและประสิทธิผลของผู้จัดการกองทุน ช่วยให้นักลงทุนประเมินว่าค่าธรรมเนียมการจัดการที่เรียกเก็บนั้นสมเหตุสมผลจากผลตอบแทนพิเศษที่เกิดขึ้นหรือไม่