債券價格與利率成反比是什麼?

債券價格與利率成反比，利率走低債券價格上漲，利率走高債券價格下跌。 這種表述方法過度簡化，常令人無從理解。 這裡所謂的利率，是指有兩種不同的利率，一個是債券上所標示的票面利率，一個是巿場利率 ( 比如具指標性的台灣銀行一年期定存利率或中央銀行的重貼現率等等)。 票面利率是不會變動的，債券一發行即固定下來，而巿場利率是隨時可能變動。 所以正確的表述法應該是： 「債券價格與巿場利率成反比，巿場利率走低債券價格上漲，巿場利率走高債券價格下跌。 」 假如現在有一政府公債票面利率年息為2.5%，而目前具指標性的巿場利率 (例如是台銀一年期定存利率)也正是年息2.5%，那麼這一政府公債目前的價格指標會剛好等於100（暫不考慮任何稅負問題）。

債券價格怎麼算?

債券的價格，取決於投資人所認定的債券相關收益價值高低。 大多數債券支付的乃是固定收益，不會產生高低起伏。 當商品及服務價格上漲時（這樣的經濟條件又稱為通貨膨脹），債券收益所提供的吸引力也會因此降低，畢竟相關收益所能購買的商品和服務隨之縮水。

為何債券投資者關注利率走勢?

要了解為何債券投資者關注利率走勢，我們須退一步思考利率在環球經濟扮演的重要角色。 利率通常由國家央行制定，並會影響借貸成本和儲蓄回報。 央行的決策官員會以利率來控制通脹和經濟增長。 以日本為例，通脹已長期持續偏低。 因此，當地政府將利率定於偏低水平，希望藉此刺激民眾的借貸和消費，從而帶動經濟增長和通脹上升。

政府公債利率下降,債券價格怎麼算?

而在利率下降 ，尤其是政府公債利率下降的期間，於先前發行的各種類型債券均將變得更具價值，因為這些債券是在較高的利率環境當中售出，附帶的票息也偏高；持有較早發行債券的投資人若是在日後的次級市場出售債券，就可以收取較高的「溢價」。 另一方面，如果利率上升，較早期的債券反而會變得較不值錢，反映其票息水準偏低，這麼一來這樣的債券就只能以「折價」進行交易。 在市場上，債券價格係按其面額的百分比報價。 瞭解債券價格最簡單的方法，即是在市場報價的後面再加一個零。 例如，若某檔債券在市場上的報價為 99 元，則每 1,000 美元面額的價格為 990 美元，該檔債券即為折價交易。 若該檔債券的交易價為 101 元，則每 1,000 美元面額的價格為 1,010 美元，該檔債券即為溢價交易。