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什麼是delta?
所謂Delta,是用以衡量選擇權標的資產變動時,選擇權價格改變的百分比,也就是選擇權的標的價值發生變動時,選擇權價值相應也在變動。 3.Delta加權頭寸價值=選擇權Delta加權頭寸價值+現貨避險頭寸價值。 Delta具有以下特性: 買權 的Delta一定要是正值; 賣權 的Delta一定要是負值; Delta數值的範圍介乎0到1之間; 價平選擇權的Delta為0.5; Delta數值可以相加,假設投資組合內兩個選擇權的Delta數值分別為0.5及0.3,整個組合的Delta數值將會是0.8。 對於 看漲期權 來說, 期貨 價格上漲(下跌),期權價格隨之上漲(下跌),二者始終保持同向變化。 因此看漲期權的delta為正數。delta中性的策略是什麼?
例如,一種delta中性的策略可以是同時買入一份深價內看漲選擇權和一份深價內看跌選擇權。 深價內看漲選擇權的delta是1,而深價內看跌選擇權的delta是-1。 這樣一來,在標的資產價格一定的浮動範圍內,它們的delta互相抵消。delta避險是什麼?
delta避險是一個與delta中性相關的概念。 這種避險描述的是保持 投資組合 的 delta 儘可能等於或接近零的過程。 維持零delta在實際操作中的難度較大。 這是由於當標的資產的價格變化很大時,再次避險的風險較高。 此外,研究表明頻繁的避險會導致投資組合的低現金流。 [1] : 選擇權價格之於標的物價格變動的敏感性。 :選擇權的初始價格。 :選擇權的現價。 :標的物的初始價格。 Delta值衡量的是當其他參數不變的情況下,標的資產價格變化導致的選擇權價格變化幅度。 [2] 從數學角度出發,delta代表了選擇權的公允價格對標的資產價格的一階導數, 。 Delta是S的函數,同時它也是 執行價格 和到期時間的函數。 [2]什麼是delta變異病毒?
Delta變異病毒,即先前指稱的印度變異病毒株B.1.617.2;最早在今年4月時由印度發現,很快地散佈到全世界。 現在,有Delta變異病毒確診者已經超過80個國家(註1)。